Procter & Gamble: Diese Aktie überzeugt seit Jahrzehnten

Wer träumt nicht davon, die perfekte Cash-Maschine zu finden. Ein Unternehmen, welches seinen Aktionären einen hohen Mehrwert bietet, ist der langweilige Konsumgüterkonzern Procter & Gamble. Sie haben Zweifel? Dann lesen Sie weiter, welche Summen P&G in den letzten Jahren an seine Aktionäre ausgeschüttet hat.

Aktionäre erhielten 147,8 Mrd. US-Dollar

Das Konsumgüterunternehmen hat in den letzten 10 Jahren die unglaubliche Summe von 147,8 Mrd. US-Dollar an seine Anteilseigner zurückgegeben. 79,9 Mrd. US-Dollar entfielen dabei auf Dividenden und 67,9 Mrd. US-Dollar wurden für Aktienrückkäufe aufgewendet. Das Unternehmen betreibt ein eher langweiliges Geschäft mit Haushaltswaren.

Warum kann Procter & Gamble dann so viel Geld an seine Aktionäre ausschütten? Die Antwort ist simpel – weil seine branchenführenden Marken in vielen wichtigen Konsumgüterkategorien vertreten sind und hohe Margen erzielen. Die Preismacht von P&G lässt die Gewinne sprudeln. Der Konsumgüterriese stellt damit viele seiner Mitbewerber in den Schatten.

Hohe Margen sorgen für steigende Ausschüttungen

Je höher die operative Marge, desto größer wird der Anteil des Umsatzes, welcher in Gewinn umgewandelt wird. Dadurch können höhere Dividenden gezahlt und mehr Aktien zurückgekauft werden. Der Konsumgütergigant ist eines von 31 Unternehmen aus den USA, die seit mehr als 100 Jahren ihre Dividende zuverlässig zahlten.

67 Jahre in Folge hat P&G diese in der Vergangenheit bereits erhöht. Aktuell sieht es nicht so aus, als sollte diese Serie jetzt abreißen. Das Unternehmen hinter Pampers, Ariel, Braun, Lenor und Wick ist aber nicht nur aus Sicht der Ausschüttungen ein Top-Investment. Auch der Chart zeigt von links unten nach rechts oben.

Risiken durch sinkende Verkaufsvolumen

Procter & Gamble betreibt eines der besten Lieferketten- und Vertriebsnetzwerke in der Branche. Auch wenn sich P&G bis jetzt gut gegenüber Konkurrenten wie Unilever, Colgate-Palmolive oder Church & Dwight behaupten konnte, hat sich das Verkaufsvolumen verlangsamt. Seit mehreren Jahren verlässt sich der Konzern hauptsächlich auf Preissteigerungen und Aktienrückkäufe, um die Gewinne zu steigern, nicht auf Verkaufszahlen. Der wachsende Mittelstand in Schwellenländern könnte sich in Zukunft aber positiv auf die Absatzzahlen auswirken.

Procter & Gamble im Wochenchart – ISIN: US7427181091

Quelle: https://www.aktienscreener.com

Bewertung und charttechnischer Blick

Auf Basis der Gewinnschätzungen ergibt sich für die P&G-Aktien ein Kurs-Gewinn-Verhältnis 2025e von 24,9 und eine Dividendenrendite von 2,4 Prozent. In den letzten 10 Jahren konnte die Aktie durchschnittlich um 6,7 Prozent jährlich zulegen. Im November wurde ein neues Rekordhoch erreicht. Der durchschnittliche Kursrückgang in den letzten 3 Jahren lag lediglich bei 5,6 Prozent.

Fazit

Die Procter & Gamble Aktie ist für Einkommensinvestoren aufgrund ihrer stabilen Dividendenhistorie und der starken Marktposition des Unternehmens eine attraktive Anlagemöglichkeit. Allerdings sollten auch die möglichen Risiken, wie eine Veränderung im Konsumverhalten berücksichtigt werden. Das Kennzeichen einer „Aktie für die Ewigkeit“ ist, dass früher oder später neue Allzeithochs erreicht werden. Auch in dieser Disziplin, liebe Leser, kann P&G punkten.