JD Sports übernimmt US-Mitbewerber Hibbett für 1,1 Mrd. USD

Einen weiteren Mega-Deal aus der vergangenen Woche möchte ich Ihnen nicht vorenthalten. Am 23.04.2024 gaben der britische Sportmode-Händler JD Sports Fashion PLC und sein US-amerikanische Mitbewerber Hibbett, Inc. bekannt, dass sie zukünftig gemeinsame Wege gehen wollen.

Beide Unternehmen haben eine Übernahmevereinbarung unterschrieben, nach der JD Sports alle ausstehenden Aktien von Hibbett für 87,50 US-Dollar (USD) je Aktie in bar erwerben will. Der Deal bewertet Hibbett mit einem Unternehmenswert von 1,1 Mrd. US-Dollar (entspricht etwa 1,03 Mrd. Euro).

Bevor ich Ihnen jedoch weitere Details aus der Übernahmevereinbarung erläutere, möchte ich Ihnen die beiden Unternehmen kurz vorstellen.

Die beteiligten Unternehmen im Kurzporträt

Die in Birmingham, Alabama (etwa 200 km westlich von Atlanta) ansässige Hibbett, Inc. ist ein US-amerikanischer Sportmode-Händler. Das Unternehmen bieten in seinen Ladenketten sowie im Internet eine Reihe von Waren an, darunter Sportschuhe, Sport- und Modebekleidung, Teamsportausrüstung und entsprechendes Zubehör.

Der US-Sportmodehändler betreibt Ladenketten unter dem Namen Hibbett, City Gear und Sports Additions. Insgesamt verfügt Hibbett über 1.169 Sportmode-Geschäfte in 36 US-Bundesstaaten.

Die 1945 gegründete Hibbett Inc. beschäftigt knapp 4.000 Mitarbeiter, die im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz 1,7 Mrd. USD erzielt haben. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei 137,4 Mio. USD.

Die 1981 gegründete JD Sports Fashion PLC ist laut eigener Aussage ein weltweit führender Omnichannel-Händler von Sportmodemarken. Das englische Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Bury, Großraum Manchester.

JD bietet seinen Kunden in mehr als 3.400 Geschäften sowie Online die neuesten Produkte von Premium-Marken wie etwa Nike, Adidas und The North Face an. In Deutschland betreibt JD Sports etwa 100 Geschäfte. Das britische Unternehmen ist auch als Trikot-Sponsor des Bundesligavereins 1. FC Union Berlin bekannt.

Die mehr als 75.000 JD-Mitarbeiter haben im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 10,1 Mrd. britischen Pfund (GBP – entspricht etwa 13 Mrd. Euro) erwirtschaftet. Das EBIT lag in 2023 bei 516,8 Mio. GBP (604 Mio. Euro).

Weitere Details zur Übernahme

Die von JD Sports gebotenen 87,50 USD je Hibbett-Aktie beinhalten eine Übernahmeprämie von 21% auf den Schlusskurs der Hibbett-Papiere vom 22.04.2024, dem letzten Börsentag vor Bekanntgabe der Übernahmevereinbarung.

Durch die Übernahme will JD Sports seine Präsenz in den Vereinigten Staaten weiter ausbauen. Dies betont auch JD Sports Chef, Régis Schultz, in seinem Kommentar zur Übernahme:

„Wir freuen uns, Hibbett und City Gear zu erwerben und zwei der angesehensten Sportmarken in den Vereinigten Staaten zu kombinieren, da wir unsere globale Multi-Marken-Plattform weiterhin strategisch ausbauen.“

So reagierte die Börse

Der Kurs der Hibbett-Aktie sprang am 23.04.2024 um knapp 19% in die Höhe und lag zum Nasdaq-Börsenschluss bei 86,15 USD. Damit rangierte der Kurs nur noch geringfügig unter den von JD Sports gebotenen 87,50 USD. Die Anleger sind offensichtlich der Meinung, dass die Übernahme problemlos über die Bühne gehen wird.

Auch der Kurs der JD-Sports-Papiere, der im laufenden Jahr mehr als 20% an Wert verloren hat, legte am 23.04.2024 kräftig zu. Er stieg an der Londoner Börse auf 122,90 britische Pence (GBp). Das entspricht einer Steigerung von 3,8% gegenüber dem Vortag.

So soll es weitergehen

Nach dem Abschluss der Transaktion soll Hibbett in die JD Sports-Familie integriert werden. Die Aktien des US-Unternehmens werden von der Börse genommen. Hibbett wird auch nach der Übernahme seinen Hauptsitz in Birmingham, Alabama, behalten.

Die Transaktion soll in der zweiten Hälfte des laufenden Jahres abgeschlossen werden. Vorher müssen die Hibbett-Aktionäre dem Übernahmeangebot noch zustimmen, in dem sie ihre Aktien in ausreichender Anzahl andienen. Auch die zuständigen Aufsichtsbehörden müssen dem Deal noch zustimmen.