Honeywell übernimmt Sicherheitssparte von Carrier Gobal

Kurz vor Beginn des vergangenen Wochenendes ging noch ein Mega-Deal über den Ticker. Der US-amerikanische Mischkonzern Honeywell International teilte in einer Pressemitteilung mit, dass er die Sicherheitssparte des ebenfalls in den USA beheimateten Geräteherstellers Carrier Global Corporation für 4,95 Mrd. US-Dollar in bar übernehmen will.

Die Sicherheitssparte von Carrier Global firmiert unter der Bezeichnung Global Access Solutions und stellt elektronische Schlüsselsysteme für Großunternehmen, Hotels sowie Krankenhausketten her. Bevor ich aber auf weitere Details des Mega-Deals eingehe, möchte ich Ihnen die beiden Unternehmen kurz vorstellen.

Honeywell und Carrier Global im Fokus

Die bereits 1885 gegründete und in Charlotte/North Carolina (640 km südwestlich von Washington DC) ansässige Honeywell International Inc. ist ein Mischkonzern, der in den Bereichen Automatisierungs- und Steuerungstechnik, Luftfahrt und Spezialchemikalien tätig ist.

Der US-Konzern beschäftigt weltweit etwa 97.000 Mitarbeiter. Etwa 60% seines Umsatzes erzielt das Unternehmen in den USA. 19,3% des Umsatzes werden in Europa und der Rest in anderen Ländern der Welt erzielt. Im Geschäftsjahr 2022 erwirtschaftete Honeywell einen Umsatz von 35,5 Mrd. USD. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei 6,4 Mrd. USD.

Die Carrier Global Corporation ist laut eigenen Angaben Weltmarktführer im Bereich intelligenter Klima- und Energielösungen. Carrier produziert und vertreibt Heizungs-, Lüftungs- und Klimaanlagensysteme, Kühl- und Brandschutzausrüstung sowie Sicherungssysteme.

Das 1915 gegründete Unternehmen hat seinen Hauptsitz in Palm Beach Gardens/Florida, das etwa 130 km nördlich von Miami liegt. Die 52.000 Carrier-Mitarbeiter haben im Geschäftsjahr 2022 einen Jahresumsatz von 20,4 Mrd. USD erzielt. Der operative Gewinn (EBIT) belief sich auf 2,4 Mrd. USD.

Sicherheitssparte Global Access Solutions

Gegenstand des Deals ist die Sicherheitssparte Global Access Solutions von Carrier. Mit rund 1.200 Mitarbeitern in 33 Ländern ist dieser Geschäftsbereich ein innovativer, weltweit führender Anbieter von Zugangs- und Sicherheitslösungen, elektronischen Schließsystemen und kontaktlosen mobilen Schlüssellösungen.

Carrier rechnet mit einem Nettoerlös aus der Transaktion in Höhe von ca. 4 Mrd. USD und beabsichtigt, den Erlös zur Schuldentilgung zu verwenden.

Honeywell will seinen Geschäftsbereich Gebäudeautomatisierung durch die Übernahme von Global Access Solution stärken und zu einem führenden Anbieter von Sicherheitslösungen machen, wie Honeywell-CEO Vimal Kapur in einem Statement zur Übernahme betont:

„Honeywells starke Erfolgsbilanz bei der Bereitstellung von Produkten und Dienstleistungen für die Gebäudeautomatisierung macht diese Übernahme zu einer logischen Ergänzung, die eine führende Sicherheitsplattform mit einem prognostizierten Jahresumsatz von über 1 Milliarde US-Dollar schaffen wird.“

Laut Honeywell entspricht der Kaufpreis etwa dem 13-fachen des für 2023 erwarteten EBITDA, inklusive Steuervorteilen und laufenden Kostensynergien. Es wird erwartet, dass sich die Transaktion im ersten vollen Jahr der Eigentümerschaft positiv den Cashflow je Aktie (Cash-EPS) auswirkt.

So reagierten die Börsen

Die Anleger reagierten sehr unterschiedlich auf die Bekanntgabe des Deals am 08.12.2023. So legte der Kurs der Carrier Global-Aktie an diesem Tag an der New Yorker Börse NYSE stolze 4,5% zu. Die Anleger sind offensichtlich der Meinung, dass Carrier Global einen guten Preis für seine Sicherheitssparte erzielt hat.

Ganz anders sah es bei den Honeywell-Papieren aus. Der Kurs fiel an der US-Technologiebörse Nasdaq um -1,6% auf 194,61 USD. Die Investoren sind wohl mit der Höhe des von Honeywell gezahlten Preises unzufrieden.

Wie es weitergehen soll

Nach Einschätzungen von Honeywell soll die Transaktion bis zum Ende des 3. Quartals 2024 abgeschlossen werden. Zuvor müssen noch die üblichen Abschlussbedingungen erfüllt und die notwendigen behördlichen Genehmigungen eingeholt werden.