Cisco Systems-Aktie: Übernahme macht Hoffnung
In den 1990er Jahren hatte Cisco bei Anlegern in etwa einen Stand hatte, wie heute NVIDIA. Ohne die geht in Zukunft nichts, dachten sich Anleger und kauften die Aktie von Cisco nach oben. Heute wissen wir: Die Rekorde von damals waren kaum mehr als überambitionierte Vorschusslorbeeren. Doch was kann die Aktie aus heutiger Sicht?
Schwache Zahlen, doch diese Übernahme macht Hoffnung
Cisco Systems ist der weltweit führende Entwickler und Hersteller von High-Performance-Multimedia- und Multiprotokoll-Internetworking-Produkten für Computer-Netzwerke. Die Produkte (insb. Router und Switches) decken eine große Bandbreite an End-to-End Netzwerk-Hardware, Software und Services ab. Hauptkunden sind Telefongesellschaften, InternetService-Anbieter, Energieversorger, der Staat und kleine bis mittelständische Unternehmen.
In den ersten 9 Monaten sank der Umsatz um 3,9% auf 40,2 Mrd $, und der Gewinn um 5,9% auf 8,2 Mrd $. Dank der Aktienrückkäufe des Unternehmens fiel der Gewinn pro Aktie lediglich um 5,2% auf 2 $. Der Umsatz der größten Sparte Networking ist erneut um 11% auf 22,4 Mrd $ gesunken. Die Sparten Security und Observability sind um 14 und 21% gesunken.
Beide Sparten haben von der 28 Mrd $ teuren Übernahme von Splunk profitiert. Das organische Wachstum lag bei 3 und 17%. Die Sparte Collaboration konnte den Umsatz um 2% erhöhen. Der Umsatz mit Services ist um 5% auf 10,8 Mrd $ gewachsen. In Amerika ist der Umsatz lediglich um 2% gefallen. In der EMEA-Region lag der Rückgang bei 5%. Im asia-pazifischen Raum musste Cisco einen Umsatzrückgang von 9% hinnehmen.
Ist KI hier mehr als ein Feigenblatt?
Das Unternehmen hat das Thema KI für sich entdeckt und legt einen Risikokapitalfonds mit einem Volumen von 1 Mrd $ auf, um in kleine Start-ups zu investieren, die an innovativen Lösungen rund um Software und Infrastruktur für künstliche Intelligenzen arbeiten. Außerdem hat Cisco eine neue Rechenzentrums-Infrastrukturlösung vorgestellt, die speziell darauf ausgelegt ist, KI-Anwendungen auf NVIDIA-Chips zu vereinfachen und IT-Transparenz und -Analyse zu ermöglichen.
Für das Gesamtjahr rechnet Cisco mit einem Umsatz zwischen 53,6 und 53,8 Mrd $. Der Gewinn pro Aktie soll zwischen 2,46 und 2,51 $ liegen. Die Quartalsdividende wurde auf 0,40 $ erhöht.
Dr. Bastian Siegert, Chefredakteur für die Börsendienste „Die Aktien-Analyse“, „Dr. Siegerts Dividenden-Dossier“, „Dr. Siegerts Premium-Depot“ und „High Performance Depot“, ist Value-Investor aus innerer Überzeugung. Er ist Gastautor der GeVestor Financial Publishing Group.
