Berkshire Hathaway: Basisinvestment für konservative Anleger

Die Investmentlegende Warren Buffett hält mittlerweile 345 Milliarden US-Dollar an liquiden Mitteln. Das macht rund 53 Prozent des Nettovermögens des Unternehmens aus. Ganz unverständlich ist die Vorsicht mit Blick auf US-Aktien aus Buffetts Sicht nicht. Warum, fragen Sie sich? Die Antwort gibt der „Buffett-Indikator“.

Q4-Gewinn steigt um 71 Prozent auf 14,5 Milliarden US-Dollar

Berkshire Hathaway verzeichnete im vierten Quartal einen bemerkenswerten Erfolg mit einem außergewöhnlichen Anstieg des operativen Gewinns um 71 Prozent auf 14,5 Milliarden US-Dollar. Dabei sticht die herausragende Performance der Versicherungssparte besonders hervor. Diese konnte die Einnahmen um mehr als 300 Prozent auf 3,4 Milliarden US-Dollar steigern. Die beeindruckende Entwicklung wurde maßgeblich durch die Platzierung der umfangreichen Barreserven in US-Staatsanleihen unterstützt, welche zusätzliche Erträge generierten.

Zurückhaltung bei Neuinvestitionen in US-Aktien

Trotz der positiven Geschäftsentwicklung zeigt sich Berkshire bei Neuinvestitionen in US-Aktien derzeit auffallend zurückhaltend. Ein bemerkenswerter Schritt war die vollständige Veräußerung der ETF-Positionen im S&P 500. Diese vorsichtige Anlagestrategie dürfte auf die historisch hohe Bewertung der US-Aktienmärkte zurückzuführen sein, die durch den sogenannten „Buffett-Indikator“ signalisiert wird.

US-Aktien nie so teuer wie jetzt

Gemessen am „Buffett-Indikator“, der den Wert des US-Aktienmarktes mit der Größe des jährlichen Bruttoinlandsprodukts des Landes vergleicht, waren Aktien noch nie so teuer wie jetzt. Der Berkshire-Aktie schadet der hohe Cashbestand dabei nicht. Das Papier erreichte gerade ein neues Allzeithoch.

Das Unternehmen ist über 1,1 Bio. US-Dollar wert und hat bei den „Magnificent 7“, die als einflussreichste Unternehmen der Welt gelten, sogar Tesla im Marktwert hinter sich gelassen. Damit ist Berkshire Hathaway das mit Abstand wertvollste US-Unternehmen, das nicht direkt dem mittlerweile hoch bewerteten Technologiesektor zugeordnet werden kann. Buffetts Investmentvehikel profitiert aber auf Umwegen über Beteiligungen, wie etwa jener an Apple.

Berkshire Hathaway B-Aktie im Wochenchart – ISIN: US0846707026

Quelle: https://www.aktienscreener.com

Bewertung und charttechnischer Blick

Die Berkshire-Aktie ist in den letzten Jahren bilderbuchmäßig von links unten nach rechts oben gelaufen. Rücksetzer zur blauen 40-Wochenlinie waren dabei immer wieder gute Möglichkeiten zum Positionsaufbau. Zuletzt konnte die Aktie unter hohem Volumen neue Höchststände erreichen. Der große Abstand zur 40-Wochenlinie macht das Buffett-Papier jetzt aber anfällig für Kursrücksetzer. 

Fazit

Warren Buffett ist es auf beispiellose Art und Weise gelungen, ein vom Zusammenbruch bedrohtes Textilunternehmen zu einem florierenden Versicherungs- und Investmentvehikel umzugestalten. Die mittlerweile 94-jährige Investorenlegende hat mit Greg Abel einen Nachfolger an der Spitze von Berkshire Hathaway installiert, dessen Fähigkeit, Gelegenheiten zu erkennen, Buffett mit denen von Charlie Munger vergleicht. Für sie, liebe Leser, heißt das, die Aktie bleibt weiterhin ein Basisinvestment für konservativere Anleger – gerade nach einem Kursrücksetzer.