Spezialisten für Gesundheitsimmobilien fusionieren

Diese Woche lief eine milliardenschwere Fusion über die Nachrichtenticker. Die beiden US-Unternehmen Healthpeak Properties und Physicians Realty Trust wollen zukünftig gemeinsame Wege gehen. Der Wert der Fusion wird auf rund 21 Milliarden Dollar taxiert. Mit dem Zusammenschluss entsteht ein Schwergewicht, das als Betreiber Gesundheitsimmobilien, Kliniken, Krankenhäuser und Operationszentren verwaltet.

Healthpeak Properties – der Spezialist für Gesundheitsimmobilien…

Die Geschichte von Healthpeak Properties beginnt im Jahr 1985, als die Firma als National Health Investors (NHI) gegründet wurde. In den Anfangsjahren konzentrierte sich das Unternehmen hauptsächlich auf die Vermietung von Pflegeheimen und Kliniken. Im Laufe der Jahre hat die Firma jedoch ihr Geschäftsmodell erweitert und neue Produkte sowie Dienstleistungen entwickelt.

Heute erwirbt, entwickelt, besitzt, vermietet und verwaltet das Unternehmen Gesundheitsimmobilien in den Vereinigten Staaten. Die Strategie des Unternehmens besteht darin, in ein diversifiziertes Portfolio hochwertiger Gesundheitsimmobilien in den drei Kernbereichen Life Science, Medical Office und Continuing Care Retirement Community (CCRC)-Immobilien zu investieren.

Die Immobilien des Segments Life Science umfassen beispielsweise Labor- und Büroflächen, die hauptsächlich an Biotechnologie-, Medizintechnik- und Pharmaunternehmen sowie wissenschaftliche Forschungseinrichtungen und Regierungsbehörden vermietet werden. Das Segment Medical Office des Unternehmens umfasst unter anderem medizinische Bürogebäude und Krankenhäuser.

…schnappt sich Rivalen Physicians Realty Trust

Das Objekt der Begierde ist mit Physicians Realty Trust ein Immobilieninvestmentfonds, der sich ebenfalls mit dem Erwerb, der Entwicklung, dem Besitz und der Verwaltung von Gesundheitsimmobilien beschäftigt. Der Deal bewertet Physicians mit rund 2,64 Milliarden Dollar, basierend auf 238,45 Millionen ausstehenden Aktien. Im Rahmen der Transaktion wird jede Aktie von Physicians in 0,674 einer neu ausgegebenen Healthpeak-Aktie umgewandelt, sodass den Healthpeak-Aktionären etwa 77% des kombinierten Unternehmens verbleiben. Das neue Unternehmen wird unter dem Namen Healthpeak Properties firmieren. Die Fusion wird voraussichtlich im ersten Halbjahr 2024 abgeschlossen sein.

Healthpeak geht davon aus, einen Teil der bestehenden Schulden von Physicians zu übernehmen, die zum 30. Juni eine Gesamtverschuldung von rund 2 Milliarden US-Dollar hatten.

Marktposition wird deutlich gestärkt

„Mit einer breiteren Präsenz in strategisch wichtigen Märkten und einem hochwertigen Portfolio werden wir in der Lage sein, den Immobilienbedarf führender Mieter aus den Bereichen Gesundheitssysteme, Ärzte und Biopharmazie besser zu bedienen, was unserer Meinung nach ein Wettbewerbsvorteil ist, der zu mehr führen sollte“ rechtfertigt Scott Brinker (Vorstand von Healthpeak) den Deal.

Das neue Unternehmen wird Gesundheitsimmobilien im Wert von 4,8 Millionen Quadratmetern in den Vereinigten Staaten besitzen. Davon konzentrieren sich 3,7 Millionen Quadratmeter an ambulanten medizinischen Immobilien auf wachstumsstarke Märkte wie Dallas, Houston, Nashville, Phoenix und Denver. Zum 31. Dezember besaßen Physicians Realty insgesamt etwa 277 Immobilien, während Healthpeak etwa 450 besaß.

Management stellt Synergien in Aussicht

Es wird erwartet, dass die Fusion bis zum Ende des ersten Jahres Synergien in Höhe von mindestens 40 Millionen Dollar und bis zum Ende des zweiten Jahres in Höhe von bis zu 60 Millionen Dollar generieren wird. Nach Abschluss der Fusion wird das fusionierte Unternehmen voraussichtlich eine jährliche Dividende von 1,20 Dollar pro Aktie zahlen.

Die Kurse beider Unternehmen reagierten gestern positiv. Während die Aktie von Healthpeak Properties um rund 7% anzog, kletterten die Physicians Realty Trust-Aktie um mehr als 8% in die Höhe.