Shopify wächst trotz Kursrückgang weiter

Shopify wächst. Und zwar rasant. Der Umsatz stieg im vierten Quartal um stolze 31 %, angetrieben von steigenden Transaktionsvolumina und einer wachsenden Zahl von Händlern. Erstmals erreichte die Plattform 300 Milliarden US-Dollar an jährlich abgewickeltem Bruttowarenvolumen und wuchs sechs Quartale in Folge um mehr als 20 %. Besonders bemerkenswert: Der Anteil der Zahlungen, die über Shopify Payments abgewickelt werden, steigt weiter, ebenso wie die Nutzung von Shop Pay, die mittlerweile 38 % des Zahlungsvolumens ausmacht.

Was bedeutet das konkret? Das Geschäftsmodell skaliert – online, offline und zunehmend international. Und das, obwohl der Aktienkurs seit Februar um rund 20 % gefallen ist. Ich sehe darin keinen Grund zur Sorge, sondern eine Chance.

Was Shopify jetzt plant – und was Sie wissen sollten

Für das erste Halbjahr 2025 rechnet das Management mit etwas Gegenwind: Ein neues dreimonatiges Testmodell für Händler könnte die Abo-Umsätze vorübergehend belasten. Zudem steigen zunächst die Kosten – bewusst: Shopify investiert gezielt in weitere Marktanteile. Dabei setzt das Unternehmen auf drei Wachstumssäulen:

Unternehmenskunden – mit Neukunden wie Reebok, Warner Music und Champion.

Offline-Verkäufe – mit „Tap to Pay“, neuen POS-Terminals und smarten Funktionen im Ladengeschäft

Internationale Expansion – zum Beispiel mit der Expansion nach Frankreich und neuer Hardware für Händler weltweit.

Was ich spannend finde: Viele große Marken starten mit Shop Pay und rollen später das gesamte Shopify-Ökosystem aus. Die Plattform wird also zur Einstiegsdroge – im besten Sinne.

Sechs Monats-Chart zu Shopify Inc.

Die Aktie kämpft sich etwas hoch und läuft wieder Richtung blaue 50-Tage-Linie. (Quelle: Aktien-Screener)

Shopify hat Aufholpotenzial

Auch bei der Profitabilität liefert Shopify. Der operative Gewinn stieg im vierten Quartal 2024 um 60 %, die Free-Cashflow-Marge liegt bei starken 22 %. Damit übertrifft Shopify die sogenannte „Rule of 50“, eine Kennzahl für schnell wachsende Aktien: Hier wächst nicht nur der Umsatz – auch der Gewinn entwickelt sich solide.

Auf Basis aktueller Analystenschätzungen könnte Shopify bis 2027 einen Umsatz von über 16 Mrd. US-Dollar bei einer operativen Marge von 17 % erreichen. Das lässt viel Luft nach oben für den Aktienkurs.

Mein Fazit

Shopify ist wieder günstiger – obwohl das Geschäft besser läuft denn je. Wer langfristig denkt und die kurzfristige Unsicherheit aushalten kann, hat jetzt einen attraktiven Einstiegszeitpunkt. Das Wachstum ist echt, der Marktanteil klein genug, um Spielraum zu lassen – und das Management liefert zuverlässig.