Permira will US-Webdesigner Squarespace übernehmen

Einen Mega-Deal aus der vergangenen Woche möchte ich Ihnen nicht vorenthalten: So hat die britische Private-Equity-Gesellschaft (deutsch: Kapitalbeteiligungsgesellschaft) Permira eine Übernahmevereinbarung mit dem US-amerikanischen Webdesigner Squarespace unterzeichnet.

Für die Übernahme von Squarespace greift Permira tief in die Tasche: Stolze 6,9 Mrd. US-Dollar (USD – entspricht etwa 6,4 Mrd. Euro) in bar lässt sich die Private-Equity-Gesellschaft aus London die Übernahme des US-Webdesigners kosten.

Doch bevor ich tiefer in die Details der Übernahmevereinbarung einsteige, möchte ich Ihnen die wohl nur in Insiderkreisen bekannten Unternehmen kurz vorstellen.

Die Unternehmen im Kurzporträt

Squarespace, Inc. wurde 2003 gegründet und hat seinen Hauptsitz in New York City. Das Unternehmen betreibt eine designorientierte Internet-Plattform, die Unternehmern hilft, ihre Marken und ihr Unternehmen online aufzustellen.

Die Produktpalette der Squarespace Plattform reicht von der Erstellung von Websites, Domains, E-Commerce und Marketing-Tools bis hin zu Tools für die Terminplanung und die Erstellung und Verwaltung von Social-Media-Auftritten.

Squarespace hat weltweit über eine Million Kunden in 200 Ländern. Die 1.749 Squarespace-Mitarbeiter haben im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von etwas mehr als 1 Mrd. USD erzielt. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei gut 87 Mio. USD.

Die in London ansässige Permira Holdings Limited ist eine global tätige Investmentgesellschaft, die erfolgreiche Unternehmen mit Wachstumsambitionen unterstützt. Das 1985 gegründete Unternehmen berät Fonds mit einem zugesagten Gesamtkapital von rund 80 Mrd. Euro.

Die Permira Private-Equity-Fonds haben rund 300 Private-Equity-Investitionen in vier Schlüsselsektoren getätigt: Technologie, Verbraucher, Gesundheitswesen und Dienstleistungen. So wurde z.B. in wachstumsstarke Unternehmen wie Klarna, Zendesk, Magento, Carta, Adevinta, The Knot Worldwide, Boats Group, Housecall Pro investiert.

Permira beschäftigt über 500 Mitarbeiter in 15 Niederlassungen in Europa, den Vereinigten Staaten und Asien. Die für die DACH-Region (Deutschland, Österreich und Schweiz) zuständige Permira-Zentrale befindet sich in Frankfurt/Main.

Barangebot bewertet Squarespace mit 6,9 Mrd. USD

Laut Übernahmevereinbarung bietet Permira den Squarespace-Aktionären 44,00 USD in bar für jede ihrer Aktien. Das Barangebot bewertet Squarespace mit etwa 6,9 Mrd. USD.

Bezogen auf den Kurs der Squarespace-Papiere vom 10.05.2024, dem letzten Handelstag vor Bekanntgabe des Übernahmeangebots, beinhaltet die Übernahme-Offerte eine Prämie von gut 15%.

Der Squarespace-Chef und Gründer des Unternehmens, Anthony Casalena, und die langfristigen Investoren General Atlantic und Accel, die zusammen etwa 90% der stimmberechtigten Aktien des Unternehmens halten, haben sich bereit erklärt, für die Transaktion zu stimmen. Das Zustandekommen der Transaktion ist abhängig von der Zustimmung der Mehrheit der Stimmrechte des in Streubesitz befindlichen Kapitals.

So reagierte die Börse

Am 13.05.2024, dem ersten Börsentag nach Bekanntgabe des Deals, sprang der Kurs der Squarespace-Aktie an der New Yorker Börse NYSE um gut 13,2% auf 43,25 USD. Damit lag der Kurs nur noch geringfügig unter den von Permira gebotenen 44,00 USD.

Die Anleger gehen offensichtlich von einer problemlosen Abwicklung der Übernahme aus. Permira befindet sich in Privatbesitz und ist nicht börsennotiert.

So soll es weitergehen

Wie bei Übernahmen durch Private-Equity-Gesellschaften üblich, will Permira Squarespace nach Abschluss der Transaktion von der Börse nehmen. Das heutige Führungsteam von Squarespace wird das Unternehmen auch nach dem Closing weiter leiten.

Der Deal steht noch unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigungen. Wenn diese und andere übliche Abschlussbedingungen erfüllt sind, kann die Transaktion voraussichtlich im 4. Quartal 2024 abgeschlossen werden.