Occidental Petroleum will CrownRock für 12 Mrd. $ schlucken

Seit geraumer Zeit stockt der Star-Investor Warren Buffett seine Beteiligung an dem US-Ölkonzern Occidental Petroleum sukzessive auf. Allein in dieser Woche hat das Orakel von Omaha Occidental Petroleum-Papiere im Wert von über 588 Millionen Dollar erworben. Damit hält der Großinvestor mittlerweile 27% an dem Rohstoff-Konzern.

Während Buffett fleißig Aktien des Unternehmens einsammelt, ist Occidental Petroleum selbst auf Einkaufstour. Gerade gab der Konzern bekannt, den Energieproduzenten CrownRock in Höhe von etwa zwölf Milliarden Dollar zu übernehmen.

Wer hinter dem Occidental Petroleum steckt

Occidental Petroleum ist ein international tätiges US-amerikanisches Unternehmen, das auf dem Gebiet der Exploration und Förderung von Erdöl und Erdgas tätig ist. Occidental Petroleum ist führend in der tertiären Ölgewinnung im Permian Basin (Texas) tätig. Außerhalb der USA fördert das Unternehmen in den Vereinigten Arabischen Emiraten (40% des Gasfelds Al Hosn), Katar (24,5% am Dolphin-Gasprojekt), Oman (Erdöl) und Kolumbien (Erdöl).

Der Kauf von Anadarko vor drei Jahren mag zwar teuer gewesen sein, aber er ermöglichte es Occidental, seinen Landbesitz im Permian-Gebiet auf 2,8 Millionen Acres zu erhöhen, was der 14-fachen Größe der fünf Stadtbezirke von New York City entspricht. Außerdem erhielt Occidental dadurch beständige, Cash Flow starke Anlagen im Golf von Mexiko und in Algerien.

Im zurückliegenden Geschäftsjahr erzielte Occidental Petroleum bei einem Umsatz von 36,63 Milliarden Dollar einen Reingewinn in Höhe von 13,3 Milliarden Dollar.

Konsolidierung im Ölsektor setzt sich fort

Nun will Occidental Petroleum den privaten Konzern CrownRock schlucken – Dealwert immerhin 12 Milliarden Dollar. So soll Occidental das Unternehmen mit der Aufnahme von neuen Schulden in Höhe von 9,1 Milliarden Dollar, der Ausgabe von Stammkapital in Höhe von 1,7 Milliarden Dollar und der Übernahme von bestehenden Schulden von CrownRock in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar finanzieren. In anderen Worten: Der Deal soll zu 86% mit Fremdkapital bezahlt werden.

Schnelle Rückzahlung der Schulden geplant

Allerdings peilt Occidental an, den größten Teil dieser Schulden schnell zu tilgen. Neben dem erhöhten freien Cashflow aus der Transaktion plant das Unternehmen ein neues Programm zum Verkauf von Vermögenswerten, um zwischen 4,5 und 6 Milliarden Dollar an Barmitteln zu beschaffen. Das sollte Occidental in die Lage versetzen, innerhalb des nächsten Jahres mindestens 4,5 Milliarden Dollar der Schulden zurückzuzahlen, die das Unternehmen im Rahmen der Transaktion aufnimmt.

Fokus auf lukrativem Permian-Becken

Damit setzt sich die Konsolidierung im sogenannten Permian Becken, der größten Ölproduktionsregion der Vereinigten Staaten, nahtlos fort. Das Permian-Becken ist ein bevorzugtes Ziel für Produzenten, die ihre Vorräte aufstocken wollen. Das zwischen Texas und New Mexico gelegene Becken verfügt über eine hohe Schieferölproduktion, große unerschlossene Reserven und eine solide Infrastruktur. Mit der CrownRock-Übernahme steigt das Übernahmevolumen im Permian-Becken in 2023 auf über 100 Milliarden Dollar.

Deutliche Produktionssteigerung + unerschlossene Flächen

Der Kauf von CrownRock ermöglicht Occidental eine Steigerung seiner Tagesproduktion um 170.000 Barrel Öläquivalent und sichert dem Unternehmen 1.700 unerschlossene Standorte in der Permian-Region. Darunter sind 750, die bei Ölpreisen unter 40 Dollar rentabel sind. Dies wird das bohrbare Inventar von Occidental bei Preisen unter 40 Dollar um 25% erhöhen.

Occidental Petroleum stärkt Marktposition erheblich

Das Management von Occidental erwartet zudem, dass der Kauf von CrownRock den freien Cashflow im nächsten Jahr um 1 Milliarde Dollar erhöhen wird. Die Kalkulationen gehen davon aus, dass der Ölpreis bei durchschnittlich 70 US-Dollar pro Barrel liegt, was ungefähr dem aktuellen Preis entspricht.

Unbestritten hat der Deal eine beeindruckende Dimension: Laut Wood Mackenzie schafft die Übernahme den sechsten Produzenten in den unteren 48 US-Bundesstaaten mit einem Öläquivalent von 1 Million Barrel pro Tag, zu denen auch Chevron, EOG, ExxonMobil, EQT und ConocoPhillips gehören. Speziell im Permian-Gebiet wird Occidental sogar zu einem der drei größten Produzenten hinter den Majors aufsteigen.