The Trade Desk-Aktie: Gewinnmitnahmen trotz starker Zahlen
Deutlich abverkauft wurde am vergangenen Freitag die Aktie des Online-Werbespezialisten The Trade Desk. Die Papiere rutschten kräftig um 5,5% in den Keller. Dabei konnte der US-Konzern die Erwartungen der Wallstreet-Banker sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn übertreffen. Auch der Ausblick für den weiteren Jahresverlauf fiel alles andere als schlecht aus.
Zwei Gründe dürften für den Kursrutsch verantwortlich gewesen sein: Erstens hatten die Anleger insgeheim wohl mit noch stärkeren Ergebnissen gerechnet. Zweitens war die Aktie nach einer fulminanten Kursrally (01. Januar bis 07 November: +84%) anfällig für Gewinnmitnahmen.
The Trade Desk: Der Spezialist für digitale Werbung
Digitale Werbung ist auf Jahre hinaus ein boomender Markt mit zweistelligen Wachstumsraten. Der Konzern The Trade Desk bietet automatisierte Tools, mit denen Firmenkunden digitale Werbeanzeigen kaufen und so ihre Rendite optimieren können. Die Anwendungen von Trade Desk arbeiten mit Künstlicher Intelligenz (KI) und identifizieren die besten Websites, auf denen es sich lohnt Anzeigen zu kaufen und zu schalten.
Dabei geht es wohlgemerkt nicht nur um Anzeigen im Web (Display), sondern auch um Ads in Smartphone-Apps (Mobile), Werbung bei Video-Streaming-Anbietern im Web, via Internet-Radio beziehungsweise Podcasts (Audio) oder auch im Internet-TV (Connected TV). Via Programmatic Advertising kann der Werbetreibende mit der Software von The Trade Desk eine sehr spezifische Zielgruppe auswählen und über all diese Online-Kanäle hinweg effizient bewerben.
Plattform sorgt für kräftige Wachstumsraten
Mit seiner intelligenten Plattform erzielte das Unternehmen in den vergangenen Jahren kräftige Wachstumsraten. Von 2014 bis 2023 kletterten die Umsätze von 44 Millionen Dollar auf 1,94 Milliarden Dollar in die Höhe. Im Gegensatz zu vielen anderen Start Ups ist The Trade Desk bereits seit Jahren profitabel. Im vergangenen Geschäftsjahr stand ein Gewinn von 628 Millionen Dollar in den Büchern.
Umsatz steigt im dritten Quartal um 27%
Im dritten Quartal war Trade Desk weiter auf dem Wachstumspfad: In Summe gingen Umsätze von 628 Millionen Dollar durch die Bücher. Das lag 27% über dem vergleichbaren Vorjahresquartal und 7,47 Millionen Dollar über den Erwartungen (Quelle: Seeking Alpha).
Unterdessen war der Technologiekonzern hochprofitabel. Das bereinigte Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) kletterte auf 257 Millionen Dollar in die Höhe. Damit lag die EBITDA-Marge bei 41% und somit 1 Prozentpunkt über dem Vorjahresniveau.
Unter dem Strich stand ein bereinigter Nettogewinn von 94 Millionen Dollar nach 39 Millionen Dollar im Vorjahresquartal in den Büchern des Konzerns. Bereinigt um Sondereffekten blieben 41 Cent je Aktie übrig, womit die Prognosen um 2 Cent je Aktie übertroffen wurden.
Weiteres Wachstum erwartet
Für das laufende vierte Quartal erwartet der Vorstand von The Trade Desk einen Umsatz von mindestens 756 Millionen Dollar (+25% Wachstum). Das bereinigte EBITDA soll bei rund 363 Millionen Dollar liegen.
Analysten sehen nur moderates Kurspotenzial
Lassen Sie uns noch einen Blick auf die aktuellen Analystenschätzungen werfen (Quelle: Marketwatch.com): Von 34 Experten, die sich mit der Aktie beschäftigen, raten 25 zum Kauf der Papiere. Weitere 6 Analysten stufen den Titel als Halteposition ein, während 3 zum Verkauf der Aktie votieren. Die Spanne der Kursziele ist riesig und reicht von 40 bis 150 Dollar (Schlusskurs vom Freitag / 08.11.2024: 125,13 Dollar). Das durchschnittliche Kursziel aller Analysten liegt aktuell mit 127,88 Dollar entsprechend nur 2,2% über dem aktuellen Kursniveau.
