Die 3 größten Positionen von Top-Investor Bill Nygren
Heute möchte ich Ihnen die drei größten Aktien-Positionen aus dem Portfolio des US-amerikanischen Top-Investors Bill Nygren vorstellen.
Bill Nygren wurde im Jahr 1959 geboren. In seiner High-School-Zeit wollte Nygren unbedingt Profi-Baseballspieler werden, hatte aber nicht das nötige Talent dazu. Nygren selbst nimmt den geplatzten Traum mit Humor und kann sogar einen Vorteil daraus ziehen. So meint er, dass gescheiterte Athleten aufgrund ihres ungestillten Hungers nach Erfolg oft gute Investoren abgeben.
Zumindest geben ihm seine bislang erzielten Ergebnisse in dieser Hinsicht Recht. In den vergangenen 30 Jahren (1994-2023) erzielte Nygren laut dem Datenanbieter Gurufocus für seine Investoren eine kumulierte Rendite von 1.815%. Das sind nicht weniger als 10,34% pro Jahr, womit er über einen beeindruckend langen Zeitraum den S&P 500-Index hinter sich lassen konnte (+921% im gesamten Vergleichszeitraum).
Dabei setzt Nygren, der auf Grund seines mathematischen und statistischen Interesses auf Aktien aufmerksam wurde und bereits im Alter von 15 Jahren seine ersten Positionen einging, vor allem auf unterbewertete Aktien. Diese versucht er über klassische wertorientierte Kennzahlen zu identifizieren.
Einem einzigen Top-Investor blind zu folgen, ohne die genauen Hintergründe zu seinen Investments zu kennen, ist sicherlich nicht ratsam. Doch wenn Sie nach aussichtsreichen US-Aktien suchen, können die Aktien-Investments von Bill Nygren wertvolle Anregungen liefern.
Dies sind die drei derzeit größten Aktien-Positionen seines rund 20,2 Milliarden Dollar schweren Oakmark Fonds:
Alphabet
Größte Position mit einer Portfolio-Gewichtung von 3,87% ist die Aktie von Alphabet. Derzeit hält Nygren ein Aktienpaket im Wert von rund 780 Millionen Dollar an dem Unternehmen. Zuletzt hatte der bekannte Investor seine Position nur minimal reduziert (-5,5%).
Alphabet erwirtschaftete im dritten Quartal ein Umsatzwachstum von 15% auf 88,27 Milliarden Dollar. Ein robustes Cloud-Geschäft und gestiegene Werbeeinnahmen bescherten Alphabet ein überraschend starkes Quartalsergebnis. Die Wachstumsdynamik der Vorquartale (Q2 24: +14%; Q1 24: +15%; Q4 2023: +13%) konnte beibehalten und die Analystenschätzungen um 2,05 Milliarden Dollar (Quelle: Seekingalpha) übertroffen. Im Anzeigengeschäft wurde ein Umsatz von 65,85 Milliarden Dollar erzielt. Die Werbung im Umfeld der Google Suchmaschine ist nach wie vor die mit Abstand wichtigste Geldquelle des Konzerns. Positiv: In diesem Bereich kletterte der Umsatz um 12% auf 49,38 Milliarden Dollar in die Höhe. Die Videotochter Youtube steigerte die Anzeigenerlöse ebenfalls um 12% auf 8,9 Milliarden Dollar. Wachstumsstark präsentierte sich mit einem Umsatzsprung von 35% auf 11,35 Milliarden Dollar auch das Cloud-Geschäft.
Unter dem Strich stand ein Nettogewinn von 26,3 Milliarden Dollar beziehungsweise 2,12 Dollar je Aktie in den Büchern des Konzerns. Das lag 33,5% über dem Vorjahresniveau und 27 Cent über den Prognosen der Analysten (Quelle: Seekingalpha).
Citigroup
Zweitgrößte Position ist die Aktie des Finanzkonzerns Citigroup. In die Aktie hat Nygren knapp 660 Millionen Dollar beziehungsweise 3,2% seiner verwalteten Vermögenswerte investiert. Im letzten Quartal hat der Manager seine Position um 13% erhöht.
Die Citigroup zählt zu den weltweit führenden Finanzdienstleistern. Das Unternehmen verfügt über ein internationales Filialnetz, das ein breites Spektrum an Finanzservices und Kapitalanlage-Produkten abdeckt. Mehr als 200 Millionen Privat- und Geschäftskunden, institutionelle Klienten und Regierungen nutzen die angebotenen Bankdienstleitungen der Citigroup.
Zuletzt profitierte der Konzern von seinem starken Kapitalmarktgeschäft, das den leicht sinkenden Zinsüberschuss und die Folgen des Konzernumbaus etwas dämpfen konnte. Im dritten Quartal war der Gewinn im Jahresvergleich um rund 8% auf gut 2,9 Milliarden Dollar gesunken. Der Zinsüberschuss ging um 3% auf 13,4 Milliarden Dollar zurück. Insgesamt kletterten die Erträge leicht auf etwas mehr als 20 Milliarden Dollar. Das verdankte die Citigroup vor allem einem zweistelligen Anstieg der Provisionseinnahmen.
The Charles Schwab Corp.
Drittgrößte Aktienposition mit einer Portfolio-Gewichtung von 3,02% ist mit Charles Schwab ein weiterer Finanzdienstleister. Derzeit hält Nygren ein Aktienpaket im Wert von 608 Millionen Dollar an dem Unternehmen. Seine ersten Aktien des Konzerns kaufte Nygren bereits im dritten Quartal 2018. Zuletzt ließ der Großanleger seine Position quasi unverändert (+0,98%).
Charles Schwab ist ein führender Anbieter von Finanzdienstleistungen. Das Unternehmen ist in den Bereichen Vermögensverwaltung, Wertpapiervermittlung, Bankwesen, Geldmanagement und Finanzberatung tätig. Durch das breite Angebot an Finanzdienstleistungen ergeben sich mehrere Einkommensströme.
Das Unternehmen verzeichnete im Oktober 24,6 Milliarden Dollar an Netto-Neugeldern von Neu- und Bestandskunden, was einen deutlichen Anstieg gegenüber dem Vorjahr darstellt. Das Kundenvermögen belief sich Ende Oktober auf 9,85 Billionen Dollar. Das entspricht einem Anstieg von 29% gegenüber dem Vorjahr.
