Constellation Energy-Aktie springt um 22% in die Höhe
Dass die zunehmende Nutzung künstlicher Intelligenz die Stromnachfrage in die Höhe treibt ist ebenso bekannt wie die Tatsache, dass Kernkraftwerke in den USA eine zentrale Rolle in der Klimapolitik spielen. Hiervon profitiert der Energiekonzern Constellation Energy, der gerade mit Microsoft den größten Deal der Firmengeschichte eintüten konnte.
Der Tech-Gigant wird über mindestens zwei Jahrzehnte kohlenstofffreie Energy von Constellation Energy beziehen. Hierfür wird der Energiekonzern ein lange stillgelegtes Kernkraftwerk wieder aktivieren.
Die Anleger feierten den Deal und sorgten am Freitag für ein Kursplus von 22%. Wer bereits vor 12 Monaten investiert hat, kann sich inzwischen über einen Kursgewinn von 131% freuen.
Constellation Energy: Einer der größten Energiekonzerne der USA
Constellation Energy ist der größte Erzeuger kohlenstofffreier Energie in den USA. Der Konzern versorgt rund 20 Millionen Haushalte mit Strom, der in Kernkraftwerken oder mithilfe von Wind-, Solar-, Wasserkraft und Erdgas erzeugt wird. Das Unternehmen ist der ebenso der führende Kernkraftwerksbetreiber in den Vereinigten Staaten. Der Konzern besitzt in den USA 13 Kernkraftwerke und ist an zwei weiteren beteiligt.
Die Rating-Agentur Moody’s hat kürzlich die Bewertung des Unternehmens für den Übergang zum Klimaschutz auf die höchste Stufe angehoben. Constellation Energy produzierte im Jahr 2023 etwa 10% der gesamten kohlenstofffreien Energie im US-Netz, und 90% der gesamten Stromerzeugung des Unternehmens stammt aus sauberen Quellen.
Inflation Reduction Act sorgt für erheblichen Rückenwind
Constellation Energy gehört zu den großen Profiteuren des sogenannten Inflation Reduction Acts (IRA) in den USA. Durch das IRA werden die Treibhausgasemissionen der Vereinigten Staaten bis 2030 um eine Milliarde Tonnen reduziert. Der größte Einzelposten des IRA sind die Subventionen für emissionsarme und nachhaltige Elektrizitätserzeugung. Hierfür sind 270 Milliarden Dollar des geplanten Fördervolumens als Steuergutschriften vorgesehen. Hiervon profitiert Constellation Energy, da sowohl die Kernkraftaktivitäten als auch das Wasserstoffgeschäft signifikante Steuergutschriften erhalten. Dadurch erhöht sich die Planbarkeit der Geschäfte für die kommenden Jahre deutlich, was sich auch in den Firmenprognosen widerspiegelt:
Das Unternehmen hat erklärt, dass es ein langfristiges Basiswachstum des Gewinns je Aktie von mindestens 10% pro Jahr bis zum Ende des Jahrzehnts anstrebt.
Stromverbrauch für Künstliche Intelligenz geht durch die Decke
Dabei spielt dem Konzern vor allem der massiv steigende Stromverbrauch, der durch den zunehmenden Einsatz von Künstlicher Intelligenz beflügelt wird, in die Karten. Zum Hintergrund: KI-Anwendungen sind enorm rechenintensiv und sorgen damit für einen sprunghaften Anstieg des Stromverbrauchs. In den letzten zehn Jahren hat sich der Kilowatt-Stunden-Verbrauch bereits vervielfacht und ein Ende des Anstiegs ist nicht in Sicht:
Die Analysten von Wells Fargo gehen davon aus, dass der KI-Strombedarf bis 2026 um 550% von 8 TWh im Jahr 2024 auf 52 TWh und bis 2030 um weitere 1.150% auf 652 TWh ansteigen wird. Das entspricht mehr als 16% der derzeitigen Gesamtstromnachfrage in den USA.
Constellation Energy zieht Riesen-Deal mit Microsoft an Land
Am vergangenen Freitag konnte der Energiekonzern den größten Deal der Firmengeschichte in trockene Tücher bringen. Der Tech-Gigant Microsoft hat einen Stromabnahmevertrag mit 20 Jahren Laufzeit unterzeichnet und zahlt Medienberichten zufolge einen Strompreis über dem üblichen Preis in der Region. Dafür erhält Microsoft kohlenstofffreien Strom für den Betrieb seiner großen Rechenzentren für mindestens die nächsten zwei Jahrzehnte. Hierfür wird Constellation Energy das Kernkraftwerk Three Mile Island in Pennsylvania wieder in Betrieb nehmen.
Das Kernkraftwerk – bekannt durch eine partielle Kernschmelze in einem der Reaktoren im Jahr 1979 – ist seit 2019 nicht mehr in Betrieb, da der andere Reaktor aus wirtschaftlichen Gründen abgeschaltet wurde. Der Reaktor auf Three Mile Island hat eine Kapazität von mehr als 800 Megawatt Strom, genug für mehrere hunderttausend Haushalte – oder einen riesigen Cluster von KI-Rechenzentren.
Der langfristige Vertrag macht deutlich, wie stark andere Länder zukünftig auf Kernenergie setzen, während Deutschland im letzten Jahr seine letzten drei aktiven Atomkraftwerke vom Netz genommen hat.
