Mit diesen Aktien will Paulson zurück in die Erfolgsspur

Hochgelobt und tief gefallen. Passender könnte ein Sprichwort auf den Hedgefondsmanager John Paulson wohl kaum zutreffen. Der Gründer und Chef der Finanzfirma Paulson & Company sorgte für Schlagzeilen, weil er Mitte des vergangenen Jahrzehnts frühzeitig und im großen Stil auf den Einbruch am US-Immobilienmarkt und das Platzen der Hypothekenfinanzierungen vieler weniger gut betuchter US-Amerikaner spekuliert hatte.

Mit seinem Investment lag er goldrichtig und fuhr für seine Investoren beeindruckende Renditen ein. Während sich viele Aktienindizes während der Finanzkrise halbierten, explodierten die Vermögenswerte von Paulson regelrecht. In 2017 brachte es sein Depot auf ein Plus von 51,74% und auch im Folgejahr war die Entwicklung mit 6,28% um 43% besser als der Vergleichsindex S&P 500.  

Der Erfolg machte sich auch monetär bemerkbar. Beinahe vier Milliarden Dollar sollen an Paulsons während der Finanzkrise geflossen sein. Auch danach lief es vorerst wie geschmiert. Glaubt man dem “Wall Street Journal”, hat Paulson im Jahr 2010 einen Verdienst von fünf Milliarden Dollar und damit den größten Gehalts-Scheck der Fondsmanagergeschichte eingestrichen. Zu seinen Glanzzeiten (Q1 2011) verwaltete Paulson die stolze Summe von 33,79 Milliarden Dollar. Was jedoch viele nicht so aufmerksam verfolgt haben dürften: Seit dieser Zeit lief es für Paulson im Finanzgeschäft alles andere als erfreulich. Nach dem Erfolg mit den Hypothekenpapieren ist die Performance des Hedgefonds-Managers zunehmend holprig geworden. Seither hinkt der einstige Erfolgsmanager dem breiten Aktienmarkt mächtig hinterher. Das verwaltete Volumen linkt aktuell „nur“ noch bei knapp 1,2 Milliarden Dollar. Doch an das Aufgeben denkt Paulson noch lange nicht.

Unter den Top-Aktienposition von Paulson finden Sie unter anderem die folgenden Positionen, mit denen der Fondsmanager wieder in die Erfolgsspur zurückfinden will:

Bausch Health Companies

Die größte Position ist die Aktie von Bausch Health (ehemals Valeant Pharmaceuticals International). Paulson hält insgesamt Aktien im Gegenwert von 214 Millionen Dollar, was 17,8% seiner kompletten Vermögenswerte beziehungsweise 7,27% aller ausstehenden Firmenanteile entspricht. Im vergangenen Quartal hat der Fondsmanager die Positionsgröße unverändert gelassen.

Bausch Health Companies entwickelt, produziert und vermarktet eine Reihe von Arzneimitteln, Medizinprodukten und rezeptfreien Produkten (OTC), hauptsächlich in den therapeutischen Bereichen Augengesundheit, Gastroenterologie und Dermatologie. Ende Juni hat Bausch vom Schweizer Pharmakonzern Novartis mehrere Augenmedikamente gekauft. Der Preis beinhaltete eine Vorauszahlung von 1,75 Milliarden Dollar sowie umsatzabhängige Meilensteinzahlungen von bis zu 750 Millionen Dollar.

BrightSphere Investment Group

Mit der BrightSphere Investment Group setzt Paulson auf einen börsennotierten Vermögensverwalter. Paulson hält Aktien im Gegenwert von 210 Millionen Dollar, was 17,5% seiner gesamten verwalteten Vermögenswerte entspricht. Zuletzt hat Paulson die Positionsgröße nicht verändert. In Summe hält der Großinvestor 21,59% aller ausstehenden Firmenanteile und gehört damit zu den größten Einzelaktionären des Konzerns.

BrightSphere Investment Group ist eine börsennotierte Vermögensverwaltungsholding. Die Firma bietet ihre Dienstleistungen für Privatpersonen und Institutionen an. Sie verwaltet über ihre Tochtergesellschaften separate, kundenorientierte Portfolios. Die Firma legt auch Aktienfonds für ihre Kunden auf. Im ersten Quartal erzielte das Unternehmen bei einem Umsatz von 91,8 Millionen Dollar einen Gewinn in Höhe von 12 Millionen Dollar.

Novagold Resources

Mit einer Gewichtung von rund 11,5% ist die Novagold Resources-Aktie die drittgrößte Aktienposition des Hedgefondsmanagers. Insgesamt hält Paulson Aktien im Gegenwert von rund 140 Millionen Dollar, was 6,6% aller Stimmrechte des Konzerns entspricht. Im letzten Quartal hat Paulson die Position unverändert gelassen. 

NovaGold Resources erkundet und erschließt Goldprojekte in den Vereinigten Staaten. Sein wichtigster Vermögenswert ist das Donlin-Goldprojekt, das aus 493 Bergbau-Claims besteht und eine Fläche von etwa 29.008 Hektar in der Region Kuskokwim im Südwesten Alaskas umfasst. Das Unternehmen war früher unter dem Namen NovaCan Mining Resources (1985) Limited bekannt und änderte im März 1987 seinen Namen in NovaGold Resources Inc. NovaGold Resources Inc. wurde 1984 gegründet und hat seinen Sitz in Vancouver, Kanada.