Mega-Deal auf dem US-Versicherungsmarkt
Gestern hat eine milliardenschwere Übernahme den US-amerikanischen Versicherungssektor geschockt. Marsh & McLennan Companies, Inc., ein weltweit führender Versicherungsmakler und Beratungsunternehmen, hat in einer Pressemitteilung bekanntgegeben, dass es den kleineren Mitbewerber McGriff Insurance Services für 7,75 Mrd. US-Dollar (USD – etwa 7 Mrd. Euro) übernehmen will.
Bevor ich jedoch näher auf die Konditionen der Übernahme und deren Folgen eingehe, möchte ich Ihnen die beiden in Deutschland nur in Insiderkreisen bekannten Unternehmen kurz vorstellen.
Die beteiligten Firmen im Kurzporträt
Das bereits 1886 gegründete Versicherungsunternehmen McGriff Insurance Services, LLC ist ein Tochterunternehmen der TIH Insurance Holdings, Inc., einer der 10 größten Versicherungsmakler der Welt.
Die in Raleigh/North Carolina (450 km südlich von Washington DC) ansässige McGriff Insurance Services vertreibt Lebens-, Sach-, Fahrzeug-, Kranken-, Unfall-, Unternehmens-, Sozialversicherungs- und Risikomanagement-Versicherungsdienstleistungen in den USA.
Die mehr als 3.500 McGriff-Mitarbeiter haben – bezogen auf die letzten 12 Monate vor dem 30. Juni 2024 – einen Jahresumsatz von 1,3 Mrd. USD (1,17 Mrd. Euro) erzielt.
Marsh & McLennan Companies, Inc. ist eine weltweit führende Versicherungs- und Beratungsholding mit Hauptsitz in New York City. Das 1871 gegründete Unternehmen ist weltweit in 130 Ländern tätig.
Zur Marsh & McLennan Holding gehören der Versicherungsmakler Marsh Inc., der Rückversicherer Guy Carpenter sowie die Beratungsunternehmen Mercer und Oliver Wyman.
Die mehr als 85.000 Mitarbeiter der Holding haben im Geschäftsjahr 2023 einen Jahresumsatz von knapp 23 Mrd. USD (20,7 Mrd. Euro) erwirtschaftet. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei 5,6 Mrd. USD (5,0 Mrd. Euro).
Details zur Übernahme
Für die Übernahme von McGriff zahlt Marsh & McLennan stolze 7,75 Mrd. USD (etwa 7 Mrd. Euro) in bar an THI. Darüber hinaus übernimmt Marsh & McLennan eine latente Steuerschuld von etwa 500 Mio. USD (etwa 450 Mio. Euro).
Durch die Übernahme des kleineren Mitbewerbers wird die Versicherungssparte von Marsh & McLennan ihr Angebotsspektrum in den Bereichen gewerbliche Sach- und Unfallversicherungen, Leistungen an Arbeitnehmer, Managementhaftpflicht und Privatkunden erweitern.
Sie müssen wissen: Marsh & McLennan ist sehr aktiv im Bereich der Unternehmenszukäufe. Im Jahr 2023 schloss das Unternehmen 14 Übernahmen ab. In der ersten Hälfte des laufenden Jahres hat das Unternehmen bereits 716 Mio. USD Dollar (etwa 644 Mio. Euro) für 9 Übernahmen ausgegeben.
So reagierte die Börse
Der Zukauf des kleineren Mitbewerbers hatte nur wenig Einfluss auf den Kurs der Marsh & McLennan-Aktie. Er verlor am gestrigen Montag, dem Tag der Bekanntgabe des Deals, an der New Yorker Börse NYSE 0,38% an Boden und ging mit 223,09 USD aus dem Handel.
McGriff und auch dessen Mutterkonzern TIH Insurance Holdings, Inc. sind nicht börsennotiert.
So soll es weitergehen
Die Transaktion soll bis zum Jahresende abgeschlossen werden, vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung und anderer üblicher Abschlussbedingungen.
Nach Abschluss der Transaktion wird das komplette McGriff-Team, einschließlich CEO Read Davis, zu Marsh McLennan wechseln und von seinen bisherigen Standorten aus weiterarbeiten.
Tobias Schöneich, Jahrgang 1982, begeistert sich seit der Jahrtausendwende und somit seit den Zeiten des New-Economy Booms für das Thema Börse und alles unmittelbar damit Verbundene. Er ist Gastautor der GeVestor Financial Publishing Group.
