Emerson bessert Übernahmeangebot für AspenTech nach
Anfang November letzten Jahres hatte ich Ihnen bereits darüber berichtet, dass der US-Technologiekonzern Emerson für die noch nicht in seinem Besitz befindlichen Aktien des Software-Unternehmens AspenTech ein unverbindliches Übernahmeangebot in Höhe von 240,00 US-Dollar (USD) gemacht hat.
Anfang der vergangenen Woch haben die beiden Unternehmen nun bekannt gegeben, dass sie sich auf eine Übernahmevereinbarung geeinigt haben. Darin hat sich Emerson bereit erklärt, 265,00 USD für jede AspenTech-Aktie auf den Tisch blättern zu wollen. Bevor ich jedoch näher auf die Übernahmevereinbarung eingehe, möchte ich Ihnen die beiden Unternehmen kurz vorstellen.
Emerson und AspenTech im Kurzporträt
Die im Großraum St. Louis ansässige Emerson Electric Co. ist ein globales Technologie- und Engineering-Unternehmen und bietet seinen Kunden innovative Lösungen für industrielle, kommerzielle und private Anwendungsgebiete an.
Die Produktpalette des 1890 gegründeten Unternehmens reicht von Kontroll- und Prüfsystemen für Kraftwerke über Stromversorgungs-, Heiz- und Kühlsysteme bis hin zu Konstruktions- und Wartungslösungen für private Haushalte.
Die etwa 73.000 Emerson-Mitarbeiter haben im Geschäftsjahr 2024, das am 30.09.2024 endete, einen Umsatz von 17,5 Mrd. USD (17,07 Mrd. Euro) erzielt. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei 2,34 Mrd. USD (2,28 Mrd. Euro).
Die in Bedford/Massachusetts (Großraum Boston) ansässige Aspen Technology, Inc.
(kurz: AspenTech) ist ein führender Anbieter von Softwareanwendungen zur Optimierung der Leistung von Prozessanlagen. Die Produkte des Unternehmens kommen in komplexen, industriellen Umgebungen zum Einsatz.
AspenTech hat weltweit 60 Niederlassungen und beschäftigt etwa 1.200 Mitarbeiter. Im Geschäftsjahr 2024, das am 30.06.2024 endete, hat das Unternehmen einen Umsatz von 1,3 Mrd. USD (1,27 Mrd. Euro) erwirtschaftet. Das EBIT lag bei -89,5 Mio. USD (-87,3Mio. Euro).
Das Übernahmeangebot
Laut Übernahmevereinbarung bietet Emerson den Aktionären von AspenTech 265,00 USD für jede Aktie in bar. Emerson besitzt derzeit etwa 57% der ausstehenden Aktien von AspenTech.
Die Offerte bewertet die zu erwerbende Minderheitsbeteiligung von 43% der Stammaktien mit ca. 7,2 Mrd. USD (etwa 7 Md. Euro) und das gesamte Unternehmen mit etwa 16,8 Mrd. USD (etwa 16,4 Md. Euro).
Als ich Ihnen Anfang November bereits von der möglichen Übernahme berichtet habe, lag das unverbindliche Angebot noch bei 240,00 USD für jede AspenTech-Aktie. Seinerzeit habe ich auch angedeutet, dass einige Anleger auf eine nachgebesserte Offerte spekulieren würden. Wenn sie daraufhin AspenTech-Aktie gekauft haben, können Sie jetzt einen schönen Gewinn von 25,00 USD je Aktie einstreichen.
So reagierte die Börse
Nach Bekanntgabe der Übernahmevereinbarung am 27. Januar 2025 legte die AspenTech-Aktie an der Nasdaq 3,3% zu und lag bei Börsenschluss bei 263,50 USD. Damit lag der Kurs nur noch geringfügig unter den von Emerson gebotenen 265,00 USD. Die Anleger gehen jetzt offensichtlich von einem Zustandekommen der Transaktion aus.
So soll es weitergehen
Die Transaktion wird voraussichtlich in der 1. Hälfte 2025 abgeschlossen, vorbehaltlich der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen. Nach dem Closing sollen die AspenTech-Papiere von der Börse genommen werden.
Tobias Schöneich, Jahrgang 1982, begeistert sich seit der Jahrtausendwende und somit seit den Zeiten des New-Economy Booms für das Thema Börse und alles unmittelbar damit Verbundene. Er ist Gastautor der GeVestor Financial Publishing Group.
