Element Solutions: Spezialchemiekonzern strafft Portfolio

Statt mit Übernahmen zu wachsen, strafft Element Solutions sein Portfolio und veräußert einen kompletten Geschäftsbereich. Für rund 325 Millionen Dollar will sich der Chemikalienspezialist von seiner Sparte für Flexodruckplatten trennen.

Die Aktie von Element Soluations konnte von der Deal-Ankündigung bislang nicht profitieren. Direkt nach Bekanntgabe der Transaktion am Dienstag rutschte die Aktie in einem generell schwachen Marktumfeld um rund 4% Keller.

Element Solutions: Unbekannter, aber margenstarker Spezialist für Spezialchemikalien

Element Solutions ist ein Konzern aus den USA, der in den Bereichen Chemicals und Materials Science tätig ist. Das Unternehmen konzentriert sich auf die Herstellung von chemischen Produkten und Materialwissenschaftslösungen, die in einer Vielzahl von Industrien und Anwendungen eingesetzt werden. Insbesondere bietet Element Solutions Spezialchemikalien an, die unter anderem in der Elektronik-, Automobil- und Industriemaschinenbranche verwendet werden. Die Produktpalette umfasst beispielsweise Substanzen für die Oberflächenbehandlung, die in der Fertigung von Leiterplatten und elektronischen Bauteilen benötigt werden.

Des Weiteren stellt das Unternehmen Chemikalien für industrielle Prozesse sowie für die Behandlung von Metallen und Kunststoffen her. Der Fokus liegt darauf, Kunden innovative Lösungen zu bieten, die die Effizienz verbessern und zu einer höheren Produktqualität beitragen sollen. Zu Beginn des Jahres 2024 beschäftigte das Unternehmen 5.300 Mitarbeiter.

Einstelliges Wachstum + zweistellige Margen

Zuletzt war der Konzern weiter auf dem Wachstumspfad: Im zweiten Quartal kletterten die Umsätze um 5% auf 613 Millionen Dollar in die Höhe. Gleichzeitig verbesserte sich der Gewinn vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) um 16% auf 135 Millionen Dollar. Entsprechend erhöhte sich die EBITDA-Marge um 2,3 Prozentpunkte auf 22,1%. Unter dem Strich stand ein Nettogewinn von 95 Millionen Dollar in den Büchern des Unternehmens.

Verkauf von MacDermid Graphics Solutions soll Schulden senken

Jetzt will Element Solutions seinen Geschäftsbereichs für Flexodruckplatten, MacDermid Graphics Solutions, an XSYS (Anm.: ein globaler Spezialanbieter in der Flexodruckindustrie) verkaufen. Zum Hintergrund: Der Flexodruck zählt neben dem Offsetdruck und dem Tiefdruck zu den Rollenrotationsdruckverfahren und hat sich aus dem Hochdruck (Buchdruck) entwickelt. Das Flexodruckverfahren wird bei vielen Materialien angewendet, die mit einem anderen Druckverfahren nicht bedruckt werden könnten. Im Gegensatz zum Tiefdruck heben sich die Druckelemente beim Flexodruck (Hochdruck) von der Druckform ab.

Der im Rahmen der Transaktion aufgerufene Unternehmenswert liegt bei rund 325 Millionen Dollar. Das MacDermid Graphics Solutions Geschäft stellt im Wesentlichen die gesamte Berichtssparte Graphics Solutions von Element Solutions dar. Es wird erwartet, dass die Nettoerlöse zum weiteren Abbau der Verschuldung und für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden. Zum Quartalsende lagen die Nettoverbindlichkeiten bei 1,63 Milliarden Dollar.

Fokus aufs Kerngeschäft

Laut Firmenchef Benjamin Gliklich ist MacDermid Graphics ein hochwertiges Unternehmen, das aber nicht zum Portfolio und zur langfristigen Vision von Element Solutions gehört. Die gesamte Graphics-Sparte erwirtschaftete im abgelaufenen Quartal einen Umsatz von 37 Millionen Dollar (+1%). Damit stand das Geschäft für 6% der gesamten Konzernerlöse.

Die Transaktion soll, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen und behördlichen Genehmigungen bis spätestens in der ersten Jahreshälfte 2025 abgeschlossen sein.