Die US-Wasserhändler Primo Water und BlueTriton fusionieren

Kurz nach Öffnung der New Yorker Börse NYSE am vergangenen Montag (17.06.2024) sorgte der Kurs des Trinkwasserunternehmens Primo Water Corporation für Furore. Er sprang in den frühen Morgenstunden kurzzeitig um bis zu 20% in die Höhe.

Verantwortlich für diesen massiven Kurssprung war eine Pressemitteilung, in dem Primo Water bekannt gab, dass es eine Fusionsvereinbarung mit dem Mitbewerber BlueTriton unterzeichnet hat.

Durch diesen Deal entsteht laut Unternehmensangaben einer der führenden Mineralwasserversorger Nordamerikas. Bevor ich jedoch näher auf die Fusionsvereinbarung eingehe, möchte ich Ihnen die beiden hierzulande wenig bekannten Unternehmen kurz vorstellen.

Primo Water und BlueTriton im Kurzporträt

Die 1955 gegründet Primo Water Corporation hat ihren Sitz in Tampa, Florida. Das Unternehmen bietet abgefülltes Wasser, Wasserspender, gereinigtes Wasser in Flaschen, Trinkwasser zur Selbstbedienung, Premium-Quellwasser, Mineralwasser, Wasser mit Kohlensäure und Geschmack, Filtrationsanlagen und Kaffee an.

Primo Water ist vor allem in den USA und Kanada vertreten. Das Unternehmen beschäftigt gut 10.000 Mitarbeiter und hatte Ende März 2024 einen Börsenwert von 2,9 Mrd. US-Dollar (USD – 2,7 Mrd. Euro). Im Geschäftsjahr 2023 erwirtschaftete das Unternehmen einen Umsatz von 1,7 Mrd. USD. Der Ertrag von Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) lag bei 355,5 Mio. USD.

BlueTriton Brands, Inc. ist ein amerikanischer Getränkehersteller mit Sitz in Stamford, Connecticut (etwa 60 km nordwestlich von New York City). Das Unternehmen produziert und vertreibt zahlreiche Marken von abgefülltem Wasser in Nordamerika.

Die ehemalige Tochtergesellschaft von Nestlé war zwischen 2002 und 2021 als Nestlé Waters North America, Inc. bekannt und wurde als nordamerikanische Geschäftseinheit von Nestlé Waters geführt.

Ende März 2024 wurde Nestlé Waters North America von den Investmentgesellschaften One Rock Capital Partners LLC und Metropoulos & Co. übernommen und in BlueTriton umbenannt.

BlueTriton beschäftigt rund 7.000 Mitarbeiter in den Vereinigten Staaten und mehr als 230 in Kanada. Aktuell bezieht das Unternehmen sein Wasser aus 42 Quellen in den Vereinigten Staaten und Kanada.

Im Geschäftsjahr 2023, das am 31.03.2024 endete, erwirtschaftete BlueTriton einen Nettoumsatz von 1,8 Mrd. USD. Das bereinigte EBITDA lag bei 399 Mio. USD.

Fusion durch Aktientausch

Laut Fusionsvereinbarung werden die Anteilseigner von Primo Water und BlueTriton ihre Aktien in Aktien einer neuen Holdinggesellschaft (NewCo) umtauschen. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von Primo Water etwa 43% der NewCo-Aktien besitzen. Die Aktionäre von BlueTriton halten die restlichen 57% der NewCo-Aktien.

Primo Water plant, zusätzlich zu der regulären vierteljährlichen Dividende von 9 Cent pro Aktie eine Sonderdividende von 82 Cent pro Aktie an die Aktionäre vor Abschluss der Fusion auszuschütten.

So reagierten die Börsen

Am 17.06.2024, dem Tag der offiziellen Bekanntgabe der Fusionsvereinbarung, sprang der Kurs der Primo-Water-Aktie an der New Yorker Börse NYSE in den frühen Morgenstunden kurzzeitig um 20% in die Höhe.

Im Tagesverlauf verlor der Kurs aber wieder an Boden und lag bei Börsenschluss mit einem leichten Zugewinn von +2,06% bei 22,79 USD.

So soll es weitergehen

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre von Primo Water sowie der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen. Auch die zuständigen Aufsichtsbehörden müssen der geplanten Fusion noch zustimmen. Die Transaktion soll voraussichtlich in der 1. Hälfte 2025 abgeschlossen werden.

Die beteiligten Unternehmen gehen davon aus, dass das fusionierte Unternehmen bzw. NewCo weiterhin an der NYSE notiert sein wird. Nach Abschluss der Transaktion werden die Primo-Water-Aktien von der Börse genommen.