Dividenden-Star: Fuchs mit gutem 1. Halbjahr

Der deutsche Chemie-Nebenwert Fuchs SE (ehemals Fuchs Petrolub) hat vor wenigen Tagen gute Halbjahreszahlen veröffentlicht. Die Ergebnissteigerung aus dem 1. Halbjahr 2024 bildet eine solide Grundlage für eine weitere Dividendensteigerung im kommenden Jahr. Das Unternehmen aus Mannheim, das Sie vermutlich noch unter dem Namen „Fuchs Petrolub“ kennen, ist der weltweit größte unabhängige Anbieter von Schmierstoffen.

Die Produktpalette umfasst Schmierstoffe für Autos und Motorräder, Gütertransport, Personenverkehr, Stahlindustrie, Bergbau, Fahrzeug- und Maschinenbau sowie für die Bauwirtschaft und den Agrarbereich. Seinen Kunden bietet das Unternehmen zudem umfangreiche Beratungs- und Serviceleistungen.

Der Konzern investiert auch kräftig in die Zukunft. So ist Fuchs 2022 in das Geschäft mit Hochleistungsbatterien für die Industrie und E-Mobilität eingestiegen. Im vergangenen Jahr festigte Fuchs seine Präsenz in Südamerika und eröffnete ein neues Werk in Vietnam.

Ein Blick auf die Halbjahreszahlen

Im 1. Halbjahr 2024 verringerte sich der Umsatz konjunkturbedingt leicht um 3% auf 1,764 Mrd. Euro. Das operative Ergebnis (EBIT) legte um 9% auf 218 Mio. Euro zu. Der Nettogewinn kletterte sogar zweistellig um 10% auf 155 Mio. Euro. Der freie Cashflow (Kassenzufluss) vor Übernahmeeffekten lag bei guten 69 Mio. Euro.

Die Prognose für das laufende Jahr hat das Fuchs-Management bestätigt. Der Umsatz wird bei 3,6 Mrd. Euro erwartet, das operative Ergebnis (EBIT) bei 430 Mio. Euro und der freie Cashflow (Kassenzufluss) vor Übernahmeeffekten bei 250 Mio. Euro.

Aktienrückkäufe und steigende Dividenden

Die Kassen von Fuchs sind weiterhin gut gefüllt. Dadurch ist das Unternehmen in der Lage, seinen Anteilseignern hohe Ausschüttungen auszuzahlen und diese stetig zu steigern. Der MDAX-Konzern ist zwar noch kein Dividenden-Aristokrat im klassischen Sinne, dafür wären 25 Dividendenerhöhungen in Serie erforderlich, aber auf dem besten Weg dorthin.

Darüber hinaus profitieren die Fuchs-Aktionäre von Aktienrückkäufen. Erst kurz vor dem Jahreswechsel hat das Unternehmen sein laufendes Aktienrückkaufprogramm für Stamm- und Vorzugsaktien um bis zu 80 Mio. Euro auf maximal 280 Mio. Euro aufgestockt und um sechs Monate bis Ende September dieses Jahres verlängert.

Alle zurückgekauften Anteilscheine sollen am Ende vernichtet werden, was den Wert der verbleibenden Aktien steigert. Seit mittlerweile 31 Jahren wurde die Ausschüttung nicht gekürzt. In diesem Jahr hat Fuchs die Dividende zum 22. Mal in Folge erhöht. Setzt das Unternehmen seine Serie fort, wird es 2027 mit 25 Anhebungen in Folge offiziell zum „Dividenden-Aristokraten“. Damit sind nach meinen Analysen sowohl die Stamm- als auch die Vorzugsaktien von Fuchs ein interessantes Dividenden-Investment.