Fielmann-Aktie: Prognose für 2025 überzeugt

Der Kurs der Fielmann-Aktie ist nach der Veröffentlichung der vorläufigen Halbjahreszahlen zunächst recht deutlich um fast 5 Prozent geklettert. Im Laufe des Vormittags notierte das Papier dann wieder leicht tiefer bei gut 43 Euro (Stand: 11. Juli 2024, ca. 11 Uhr). Seit Jahresbeginn steht allerdings weiterhin ein Minus von rund 10 Prozent auf der Kurstafel.

Sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn hat Fielmann ein sehr ordentliches 1. Halbjahr hinter sich gebracht und damit dem in Europa weiterhin schwächelnden Konsum getrotzt. Auch das Sparprogramm und das US-Geschäft machen sich in den Zahlen bemerkbar. Wichtig für mittel- und langfristig orientierte Anleger: Fielmann blickt nach wie vor optimistisch auf das kommende Jahr 2025.

Fielmann steigert Umsatz und EBITDA

Mit etwa 1,1 Milliarden Euro hat der Konzern im 1. Halbjahr 12 Prozent mehr Umsatz erzielt als im Vorjahreszeitraum. Das EBITDA lag auch dank des Sparprogramms mit 235 bis 240 Millionen Euro sogar rund 14 Prozent über dem 1. Halbjahr von 2023 – die entsprechende Marge kletterte leicht von 21,2 Prozent auf 21,6 Prozent.

Auch an der Prognose für das laufende Jahr 2024 hält Fielmann fest. Der Umsatz soll im Gesamtjahr bei 2,3 Milliarden Euro landen – dieses Ziel hatte das Unternehmen erst kürzlich um 100 Millionen Euro angehoben. Die Marge (im Kerngeschäft Europa) soll bei knapp 23 Prozent landen. Für das kommende Jahr 2025 plant Fielmann in Europa weiterhin mit einer EBITDA-Marge von 25 Prozent. Zusammen mit dem leicht margenschwächeren US-Geschäft soll diese im nächsten Jahr 24 Prozent erreichen.

Fielmann-Aktie: Das Wachstum zahlt sich (noch) nicht aus

Die Aussichten für Fielmann sind sehr ordentlich. Zum einen kann das Europa-Geschäft trotz eines schwierigen wirtschaftlichen Umfeldes zulegen und das Sparprogramm erhöht die Profitabilität. Zum anderen expandiert das Unternehmen in den USA, was der Optiker-Kette vor allem langfristig Chancen bieten wird.

Auf der Kurstafel ist der Wachstumspfad von Fielmann zuletzt nicht sichtbar geworden. Im Gegenteil: Seit Jahresbeginn ist die Fielmann-Aktie nach wie vor deutlich im Minus. Anleger sollten das Papier dennoch – oder gerade deswegen – eher nicht unterschätzen. Auch die Analysten sind mehrheitlich optimistisch und sehen Kursziele von 48 Euro (Warburg Research) oder 58 Euro (Baader Bank und Hauck Aufhäuser).

Quelle: https://aktienscreener.com