Coeur Mining bietet 1,7 Milliarden Dollar für SilverCrest
Das Übernahmekarussell dreht sich mit hohem Tempo weiter. Auch die Rohstoffbranche ist immer wieder mit von der Partie. Zum Wochenbeginn gab es den nächsten Milliarden-Deal. Auf dem Silberminenmarkt steht eine weitere große Fusion bevor: Coeur Mining will SilverCrest Metals für rund 1,7 Milliarden Dollar übernehmen. Mit der Transaktion soll ein führendes globales Silberunternehmen geschaffen werden.
Coeur Mining: Gold und Silber im Fokus
Coeur Mining ist ein führendes Unternehmen in der Bergbauindustrie, das sich auf die Förderung von Edelmetallen wie Gold und Silber spezialisiert hat. Das Unternehmen ist in Nord- und Südamerika tätig und betreibt mehrere Minen in den USA, Mexiko und Argentinien.
Der Rohstoffkonzern besitzt vier eigene Betriebe: den Palmarejo Gold-Silber-Komplex, die Rochester Silber-Gold-Mine, die Kensington Goldmine und die Wharf Goldmine. Im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielte Coeur Mining einen Umsatz von 821,2 Millionen Dollar. Im zweiten Quartal kletterte der Umsatz um 25% auf 222 Millionen Dollar in die Höhe. Unter dem Strich stand ein hauchdünner Gewinn von 1,4 Millionen Dollar in den Büchern des Unternehmens.
Milliardenofferte für SilverCrest
Nun wechselt Coeur Mining auf die Überholspur und will mit einer Großübernahme expandieren. Im Rahmen der Transaktion erhalten die SilverCrest-Aktionäre 1,6022 Coeur-Stammaktien für jede SilverCrest-Aktie. Auf Basis des Schlusskurses vor dem Kaufangebot entspricht dies einem Aktienkurs von 11,34 Dollar.
Auf der Grundlage eines gleitenden 20-Tage-Durchschnitts entspricht das Übernahmeangebot einem Aufschlag von 18% für die SilverCrest-Aktionäre. Basierend auf den Konditionen liegt der Unternehmenswert des Objekts der Begierde bei 1,7 Milliarden Dollar.
Nach Abschluss der Transaktion werden die bestehenden Aktionäre von Coeur und SilverCrest 63% respektive 37% der ausstehenden Stammaktien des neuen Unternehmens halten.
Marktposition wird deutlich verbessert
SilverCrest ist ein kanadischer Edelmetallproduzent mit Sitz in Vancouver, British Columbia. Das Hauptaugenmerk von SilverCrest liegt auf dem Betrieb Las Chispas in Sonora, Mexiko. Die Intention des Deals liegt auf der Hand: Mit dem Zusammenschluss soll ein führender globaler Silberkonzern erschaffen werden.
Geplant ist die Produktion von Coeur aus den Minen Rochester und Palmarejo mit dem Las Chispas-Projekt von SilverCrest zusammenzuführen. Zuletzt lag der Jahresumsatz von SilverCrest bei 245,1 Millionen Dollar.
Laut der aktuellen Firmenpräsentation zum Übernahmeangebot plant Coeur im Jahr 2025 voraussichtlich 21 Millionen Unzen Silber zu produzieren. Die Goldproduktion wird inzwischen auf 432.000 Unzen geschätzt, wobei 38% der Gesamteinnahmen auf Silber entfallen sollen.
SilverCrest mit starker Bilanz
Nach der Fusion will das Gemeinschaftsunternehmen in 2025 etwa 700 Millionen Dollar an Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) und 350 Millionen Dollar an Freiem Cash Flow erwirtschaften.
Die Transaktion wird zudem Coeurs Entschuldungsinitiativen beschleunigen. SilverCrests starke Bilanz und der Cashflow sollen die Verschuldungsquote von Coeur unmittelbar um 40% reduzieren. Zum Hintergrund: Im Unterschied zu vielen großen Minen-Werten ist SilverCrest schuldenfrei und sitzt nach Abzug aller Verbindlichkeiten auf liquiden Mitteln von 122 Millionen Dollar.
Tobias Schöneich, Jahrgang 1982, begeistert sich seit der Jahrtausendwende und somit seit den Zeiten des New-Economy Booms für das Thema Börse und alles unmittelbar damit Verbundene. Er ist Gastautor der GeVestor Financial Publishing Group.
