Charlie Munger – Ein Investment-Genie und seine Strategie

Charlie Munger, langjähriger Geschäftspartner von Warren Buffett und Vizevorsitzender von Berkshire Hathaway, war bekannt für seine scharfsinnige Investmentstrategie.

Er kritisierte oft die gängige Praxis der Diversifikation und setzte stattdessen auf konzentrierte Portfolios mit wenigen, aber exzellenten Unternehmen.

Warum Munger gegen Diversifikation war

Munger sah in breiter Streuung eine Verwässerung des Anlageerfolgs. Seine Überzeugung: Wer außergewöhnliche Renditen erzielen will, sollte sich auf wenige, exzellente Unternehmen konzentrieren, anstatt das Risiko zu verteilen.

Ich teile diese Einstellung vollkommen. Auch ich mag wenige, dafür aber exzellente Aktien im Depot! Wobei „wenige“ dann aber auch ca. 30 Werte sind. Zumindest bei einem größeren Depot. Aber eben nicht 50 oder 100.

Mungers Strategie bietet einige Vorteile.

Mungers konzentrierte Investmentstrategie

1. Höhere Renditechancen

Durch Fokussierung auf wenige, hoch bewertete Unternehmen können Investoren größere Renditen erzielen, wenn diese Unternehmen erfolgreich sind.

2. Bessere Kontrolle und Wissen

Mit weniger Positionen im Portfolio ist es einfacher, jede Investition tiefgehend zu analysieren und fundierte Entscheidungen zu treffen.

3. Langfristiger Fokus

Ein konzentriertes Portfolio erlaubt es Investoren, geduldig auf die Wertsteigerung weniger, sorgfältig ausgewählter Unternehmen zu setzen.

4. Geringere Verwaltungskosten

Weniger Transaktionen bedeuten weniger Verwaltungsaufwand und geringere Gebühren.

Es gibt aber auch einige Risiken bei dieser Vorgehensweise:

Risiken eines konzentrierten Portfolios

❌ Höheres Risiko: Eine geringere Diversifikation erhöht die Gefahr, dass ein einzelner Fehlgriff das Portfolio stark belastet.

❌ Fehlende Absicherung: Ein konzentriertes Portfolio ist anfälliger für Marktvolatilität. Ohne Streuung gibt es keine Absicherung durch andere Anlagen.

❌ Abhängigkeit von wenigen Unternehmen: Der Erfolg des Portfolios hängt stark von der Entwicklung einzelner Unternehmen ab.

❌ Schwierige Auswahl: Die Wahl der richtigen Unternehmen ist entscheidend – Fehler können schwerwiegende Folgen haben.

Mein Fazit: Mungers Strategie ist exzellent für langfristigen Erfolg

Munger bewies mit seinen Investitionen, dass eine konzentrierte Anlagestrategie erfolgreich sein kann – wenn sie mit tiefgehender Analyse und langfristigem Denken kombiniert wird.

Für Anleger, die bereit sind, sich intensiv mit ihren Investments auseinanderzusetzen, kann sein Ansatz eine lohnende Alternative zur klassischen Diversifikation sein.