Carlyle will SNP Schneider-Neureither & Partner übernehmen

Kurz vor den Weihnachtsfeiertagen hat es noch einen spektakulären Deal gegeben, den ich Ihnen nicht vorenthalten möchte. So gab das Heidelberger Software-Unternehmen SNP Schneider-Neureither & Partner SE am 23. Dezember 2024 bekannt, dass es eine Investmentvereinbarung mit einer Bietergesellschaft unterzeichnet hat, die von der US-Investmentgesellschaft Carlyle beraten wird.

Durch die Investmentvereinbarung wird eine strategische Partnerschaft begründet, um das langfristige Wachstum von SNP zu unterstützen. Im Rahmen dieser strategischen Partnerschaft hat Carlyle ein freiwilliges öffentliches Barübernahmeangebot für alle ausstehenden Aktien von SNP abgegeben.

Bevor ich jedoch näher auf das Übernahmeangebot eingehe, möchte ich Ihnen die am Deal beteiligten Unternehmen kurz vorstellen.

Carlyle und SNP im Kurzporträt

Die in Washington DC ansässige The Carlyle Group LP ist eine der größten, weltweit agierenden Investmentgesellschaften, die privates Kapital in den Segmenten Global Private Equity, Global Credit und Investment Solutions anlegt.

Der US-Investor verwaltet rund 447 Mrd. US-Dollar (USD – 429,1 Mrd. Euro). Carlyle beschäftigt rund 2.300 Mitarbeitende in 29 Büros auf vier Kontinenten und ist seit über 25 Jahren auch investiert.

SNP ist ein weltweit führender Anbieter von Software und Beratungsdienstleistungen für digitale Transformation, automatisierte Datenmigration und Datenmanagement mit Schwerpunkt auf dem SAP-Ökosystem.

Das in Heidelberg beheimatete Unternehmen arbeitet mit mehr als 3.000 globalen Kunden aller Größen und Branchen, darunter 20 der DAX 40-Unternehmen und über 100 der Fortune 500-Unternehmen zusammen.

Die SNP-Gruppe beschäftigt weltweit rund 1.500 Mitarbeitende an 35 Standorten in 20 Ländern. Das Unternehmen erzielte im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 203,4 Mio. Euro.

Details aus der Übernahmevereinbarung

Laut Übernahmeangebot bietet Carlyle den SNP-Aktionären 61,00 Euro in bar für jede ihrer Aktien an. Das Angebot enthält eine Übernahmeprämie von 13,4% auf den XETRA-Schlusskurs der SNP-Aktie am 20. Dezember 2024, dem letzten Handelstag vor der Ankündigung des Angebots. Die Offerte bewertet SNP mit etwa 450 Mio. Euro.

Carlyle hat sich die Unterstützung des Angebots durch einen Aktienkaufvertrag mit Mehrheitsaktionär Wolfgang Marguerre über 65,19% der SNP-Aktien sowie durch unwiderrufliche Andienungsvereinbarungen mit weiteren Aktionären, die zusammen 11,06% des gesamten Grundkapitals von SNP darstellen, gesichert.

Der SNP-Vorstand beabsichtigt, vorbehaltlich der Prüfung der veröffentlichten Angebotsunterlage und im Einklang mit seinen aktienrechtlichen Pflichten, das Angebot zu unterstützen.

So reagierte die Börse

Der Kurs der SNP-Aktie konnte am 23.12.24, dem Tag des Bekanntwerdens des Barangebots, kräftig zulegen. Er sprang an der Frankfurter Börse um 18% auf 61,20 Euro und lag damit sogar leicht über den von Carlyle angekündigten 61,00 Euro. Die Anleger gehen offensichtlich von einem problemlosen Zustandekommen der Übernahme aus. Der Kurs der Carlyle Group blieb an der Nasdaq nahezu unverändert.

Nach den Übernahme-Angeboten für Covestro und Nexus ist SNP bereits der dritte Übernahmekandidat in diesem Jahr, den ich den Abonnenten meines Börsendienstes „Der Übernahme-Gewinner“ (https://www.gevestor.de/gevestor-shop/boersenbriefe/der-uebernahme-gewinner) empfohlen habe. Wenn Sie zu den Abonnenten gehören und meiner Kaufempfehlung gefolgt sind, können Sie sich auf eine schöne Übernahmeprämie freuen.

So soll es weitergehen

Die Angebotsunterlagen müssen noch von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht genehmigt werden. Danach wird die Angebotsunterlage gemäß dem deutschen Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz veröffentlicht und die Annahmefrist für das Angebot beginnt.

Anschließend müssen noch die Aktionäre der Offerte zustimmen, indem sie ihre Aktien andienen. Auch die zuständigen Aufsichtsbehörden müssen die Übernahme noch genehmigen. Carlyle beabsichtigt, SNP nach Abschluss der Übernahme von der Börse zu nehmen.