Branchen-Rotation in Sicht: Welche Aktien von der Inflation profitieren
Wenn die Preise steigen, bekommen Aktionäre kalte Füße. Die Sorgen sind berechtigt: Denn zum einen nagt die Inflation an den Unternehmens-Gewinnen und -Margen. Und zum anderen sind nach Phasen längerer Preissteigerungen Zinserhöhungen wahrscheinlich. Was wiederum schlecht für den Aktienmarkt ist.
Doch gibt es nicht wenige Experten, die glauben, dass Sie mit Aktien sogar von der Inflation profitieren können. Ist das so? Die britischen Investment-Spezialisten von Schroders haben im April eine Studie veröffentlicht.
Darin haben die Banker genau untersucht, welche Sektoren in den vergangenen fünf Jahrzehnten von einer Inflation über 3% profitiert haben. Das Ergebnis der Schroders-Untersuchung ist insofern spannend, weil auch die Wahrscheinlichkeit der Inflations-Gewinne ermittelt wurde.
Gold und Bergbau legen zu: Aber nur mit geringer Wahrscheinlichkeit
Wir haben Ihnen die Ergebnisse der Untersuchung einmal hier abgebildet:
Die Tabelle lesen Sie so: Alle Branchen oberhalb der 0-Linie haben in inflationären Zeiten der vergangenen 47 Jahre eine positive Rendite nach Abzug der Inflation ermöglicht. Je weiter rechts Sie diese Branchen in der Tabelle finden, desto häufiger und wahrscheinlicher war dieser inflations-bereinigte Rendite.
Das ist doch spannend: Zwar rechnen derzeit viele Anleger damit, dass Bergbau und Edelmetalle wie Gold und Silber echte Inflations-Profiteure wären. Ein Blick auf die Entwicklung der vergangenen 47 Jahre zeigt aber, dass die Wahrscheinlichkeit der Outperformance bei unter 50% liegt.
Ganz im Gegenteil zu den Aktien aus den Branchen Energie, Immobilien (in der Tabelle als Equity Reits bezeichnet) und Basiskonsumgüter. Die haben signifikanten Schutz ermöglicht. Und das mit einer hohen Wahrscheinlichkeit.
Fazit: In den vergangenen 5 Jahrzehnten waren Aktien aus den Sektoren Energie, Immobilien und Basiskonsumgüter echte Inflations-Gewinner. Prüfen Sie Ihr Portfolio, wie stark diese Branchen bei Ihnen vertreten sind, wenn Sie ein weiteres Ansteigen der Inflation befürchten.
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