Botox-Rivale Revance Therapeutics erhält Übernahmeangebot

Eine deutliche Kursreaktion gab es zum Wochenstart bei Revance Therapeutics. Der US-Spezialist für ästhetische Medizin erhielt vom Hauptpflegekonzern Crown Laboratories ein Übernahmeangebot. Das Kaufangebot enthielt einen satten Aufschlag und ließ den Börsenkurs um als 86% in die Höhe schnellen.

Revance Therapeutics: Der Spezialist für ästhetische Medizin

Revance Therapeutics ist ein biopharmazeutisches Unternehmen, das sich auf die Entwicklung und Vermarktung neuartiger Behandlungen in der Dermatologie, Neurologie und ästhetischen Medizin spezialisiert hat.

Das Flaggschiffprodukt ist die Botox-Alternative Daxxify, das von der US-amerikanischen Food and Drug Administration (FDA) im Jahr 2021 zugelassen wurde. Mit dieser Zulassung kann das Unternehmen seine neuartige Formulierung zur Behandlung von moderaten bis schweren Gesichtsfalten und Falten um die Augenregion anbieten. Während Botox-Injektionen drei Monate lang wirken, kann Daxxify die Ergebnisse ein halbes Jahr lang aufrechterhalten und hat bei einigen Patienten bis zu neun Monate lang gewirkt, so das Unternehmen zum Zeitpunkt der ersten Zulassung.

Im Geschäftsjahr 2023 erzielte der Konzern einen Jahresumsatz von 234 Millionen Dollar nach 132,6 Millionen Dollar in 2022. Hiervon entfielen 84 Millionen Dollar auf Daxxify. Unter dem Strich schreibt Revance Therapeutics noch rote Zahlen (-324 Millionen Dollar).

Crown Laboratories streckt die Fühler aus…

Nun gab Crown Laboratories eine Übernahmeofferte für Revance Therapeutics ab. Hinter dem Bieter steckt ein Hautpflegekonzern. Der Gründer und CEO von Crown, Jeff Bedard, bezeichnete den Zusammenschluss als einen entscheidenden Schritt in der Strategie des Unternehmens, ein vollständig integriertes, weltweit führendes Unternehmen im Bereich Ästhetik und Hautpflege zu werden.

…. und  bietet signifikanten Aufpreis

Für Revance Therapeutics greift Crown Laboratories tief in die Tsche. Im Rahmen der Übernahme bietet der Hauptflegekonzern 6,66 Dollar je Revance-Aktie. Das liegt 111% über dem volumengewichteten 60-Tage-Durchschnittskurs und bewertet das Unternehmen mit 924 Millionen Dollar. Gegenüber dem Schlusskurs vor Bekanntgabe der Offerte beträgt das Premium 89%.

Der Abschluss der Transaktion ist bis Jahresende geplant. Im Anschluss soll die Börsennotiz von Revance Therapeutics eingestellt werden. Nach dem Zusammenschluss wird das Unternehmen über ein Portfolio von mehr als 10 Marken für Hautgesundheit und Ästhetik verfügen. Crown vertreibt beispielsweise eine RHA-Füllstoffkollektion, SkinPen für Microneedling, PanOxyl gegen Akne, Blue Lizard-Sonnenschutzmittel und StriVectin-Anti-Aging-Produkte

Vertriebspower wird gebündelt

Zudem soll die Vertriebsstärke mit dem Deal deutlich ausgebaut werden. Gemeinsam werden die Unternehmen nach eigenen Angaben Zugang zu mehr als 10.000 medizinischen Fachkräften, Massen- und Fachhändlern, Club-Händlern und Online-Vertriebskanälen haben. Darüber hinaus wollen die Unternehmen ihre Produktionsbetriebe zusammenlegen.

Weiteres Wachstum geplant

Dabei dürfte der Deal vor allem eine Wette auf das Botox-Konkurrenzprodukt Daxxify sein. Im vergangenen Sommer erhielt das Medikament seine zweite FDA-Zulassung, diesmal zur Behandlung der zervikalen Dystonie bei Erwachsenen. Bei der zervikalen Dystonie ziehen sich die Nackenmuskeln unwillkürlich zusammen, was zu abnormalen Bewegungen, Schmerzen und einer ungünstigen Haltung von Kopf und Hals führt.

In den USA sind etwa 60 000 Menschen von dieser Krankheit betroffen, für die Botox als Mittel der ersten Wahl gilt. Zum damaligen Zeitpunkt schätzte Revance die Marktchancen von Daxxify für therapeutische Neuromodulatoren in den USA auf insgesamt 2,5 Milliarden Dollar, einschließlich 345 Millionen Dollar speziell für zervikale Dystonie.

Derweil stellt das Management für 2024 einen Jahresumsatz von 280 Millionen Dollar in Aussicht. Entsprechend legt Crown Laboratories das 3,3-Fache des erwarteten Umsatz für Revance auf den Tisch.

Aktie nur noch minimal unter Kaufniveau

Als Reaktion auf das Übernahmeangebot schoss die Revance Therapeutics-Aktie um 86% in die Höhe und ging am Montag mit 6,60 Dollar aus dem Handel. Gestern handelte die Aktie am Nachmittag dann mit 6,57 Dollar und notiert nur noch minimal unter dem Niveau der Kaufofferte (6,66 Dollar).