Blackstone legt 2,3 Mrd. $ für Rover Group auf den Tisch

Kräftig nach oben ging es gerade mit der Rover-Aktie. Dem Online-Marktplatz für Haustierbetreuung flatterte ein Übernahmeangebot des Finanzinvestors Blackstone ins Haus. Die satte Prämie ließ den Aktienkurs um 29% nach oben schnellen. Damit kommt die Rover-Aktie auf ein stolzes Kursplus von 170% im Börsenjahr 2023.

Rover Group – Spezialist für Haustierbetreuung

Die Rover Group entwickelt und betreibt einen Online-Marktplatz für Haustierbetreuung, der Hundebesitzer mit lokalen Hundesittern zusammenbringt. Zu den Dienstleistungen gehören Hundepensionen, Haustiersitting, Tagesbetreuung für Hunde, Hundespaziergänge, Besuche vor Ort und Fellpflege.

Das Unternehmen baut eine Plattform und eine mobile App auf, die es Tierhaltern ermöglicht, liebevolle Tierbetreuer online zu finden, zu buchen, zu bezahlen und zu bewerten, und beseitigt so viele Hürden der Tierhaltung.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr gingen bei dem Konzern Umsätze von 174 Millionen Dollar durch die Bücher. Das entsprach einem Umsatzwachstum von 58%. Unter dem Strich fiel in 2022 ein Verlust von 22 Millionen Dollar an.

Blackstone bietet nach Kursrally Aufschlag von 30%

Nun bietet der Private Equity-Riese Blackstone für den Online-Markplatz 11 Dollar in bar pro Rover Group-Aktie. Das entspricht einer Prämie von 30% auf den Schlusskurs der Stammaktien der Klasse A. Auf den volumengewichteten Durchschnittskurs der Rover-Stammaktien innerhalb der 90 Handelstage, die am 28. November 2023 endeten, beträgt der Kursaufschlag sogar 61%. Damit wird Rover mit 2,3 Milliarden Dollar bewertet. Nach Abschluss der Transaktion wird die Aktie von Rover nicht mehr börsennotiert sein, und das Unternehmen wird zu einem Privatunternehmen.

Alternative Angebote bis zum 29. Dezember möglich

Der Fusionsvertrag sieht eine übliche 30-tägige “Go-shop”-Periode vor, die am 29. Dezember 2023 endet. In diesem Zeitraums kann das Objekt der Begierde, Rover, alternative Übernahmeangebote von Dritten einholen und prüfen. Der Abschluss der Transaktion wird derzeit für das erste Quartal 2024 erwartet.

Übernahme stärkt Kapitalbasis und legt Basis für Expansion

Die Übernahme durch Blackstone bringt nicht nur eine erhebliche Kapitalzufuhr mit sich, sondern auch das Know-how und die Ressourcen eines der weltweit führenden Private-Equity-Unternehmen. Es wird erwartet, dass die Übernahme Rover die nötige Unterstützung bietet, um seine Dienstleistungen zu erweitern, in technologische Weiterentwicklungen zu investieren und neue Märkte zu erschließen.

Rover knackt Gewinnschwelle

Derweil zeigt Rover eine hohe Wachstumsdynamik. Im gerade abgelaufenen dritten Quartal kletterte der Umsatz um 30% auf 66,2 Millionen Dollar. Insgesamt liefen 1,8 Millionen Buchungen über die Plattform (+20% vs. Q3 2022). Der bereinigte Vorsteuergewinn (EBITDA) lag bei 17 Millionen Dollar. Gleichzeitig konnte ein Gewinn in Höhe von 10,5 Millionen Dollar erzielt werden.

Für das Gesamtjahr peilt der Firmenchef Aaron Easterly einen Gesamtumsatz von 230 bis 232 Millionen Dollar und ein bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen zwischen 46 und 48 Millionen Dollar an.

Marktpotenzial ist riesig

Das Potenzial gilt als groß. In den USA gibt es 87 Millionen Haushalte mit Haustieren, in Europa sind es 64 Millionen Haushalte und in Kanada 9 Millionen. Umfragen zufolge betrachten 96% der Hundebesitzer und 95% der Katzenbesitzer ihre Haustiere als Familienmitglieder und sind entsprechend bereit, hohe Summen in ihre Tiere zu investieren. Hoch ist auch der Teil wiederkehrender Erlöse. In 2022 wurden 83% der Buchungen von bereits bestehenden Kunden getätigt.

Laut der aktuellen Firmenpräsentation von Rover beinhaltet der 95 Milliarden Dollar schwere US-Haustiermarkt ein Marktvolumen von 9 Milliarden Dollar, das alleine auf der Übernachtpflege basiert. Diese Marktdaten dürften auch für das recht hohe Prämium verantwortlich sein. Immerhin legt Blackstone rund das 10-fache des für 2023 erwarteten Umsatzes und das 48-fache des erwarteten bereinigten Vorsteuerergebnisses auf den Tisch.