Baustoffspezialist Beacon Roofing Supply lehnt Offerte ab
- Beacon Roofing Supply – Spezialist für Dachbaustoffe
- Alteingesessen mit starker Präsenz in den USA und Europa
- QXO präsentiert unaufgefordertes Übernahmeangebot
- Beacon Roofing Supply-Management zeigt sich zurückhaltend
- QXO wirft Beacon schlechte Unternehmensführung vor
- Beacon Roofing-Aktie springt an
Die Übernahmeaktivität nimmt wieder zu. Seit dem Jahreswechsel hat es bereits mehrere Milliarden schwere Transaktionen gegeben und gestern folgte der nächste Deal: QXO will den Baustoff-Konzern Beacon Roofing schlucken und legt hierfür eine 11 Milliarden Dollar-Offerte auf den Tisch.
Beacon Roofing Supply – Spezialist für Dachbaustoffe
Beacon Roofing Supply ist ein amerikanisches Unternehmen, das sich auf den Vertrieb von Dachbaustoffen und -zubehör spezialisiert hat. Zu den Produkten gehören verschiedene Arten von Dachbedarf wie Schindeln, Metall- und Flachdachmaterialien, Dachlüftungen, Dachfenster und Solarmodule. Zudem hat der Konzern auch eine Auswahl an Werkzeugen und Zubehör wie Nagler, Klebstoffe, Farben und Formteile im Angebot.
Alteingesessen mit starker Präsenz in den USA und Europa
Die Firma wurde 1928 in East Rutherford, New Jersey gegründet und hat ihren Hauptsitz in Herndon, Virginia. Mit Niederlassungen in den Vereinigten Staaten, Kanada und Europa beschäftigt der Konzern mehr als 8.000 Mitarbeiter.
In den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2024 erzielte Beacon Roofing bei einem Umsatz von 7,7 Milliarden Dollar einen Nettogewinn von 278 Millionen Dollar. Im dritten Quartal kletterten die Umsätze um 5,6% auf 2,77 Milliarden Dollar. Allerdings sank im Berichtszeitraum die Nettogewinnmarge (Anm.: Nettogewinn in Relation zum Gesamtumsatz) um 0,6% Prozentpunkte auf 6,4%.
QXO präsentiert unaufgefordertes Übernahmeangebot
Nun legt QXO ein unaufgefordertes Kaufangebot auf den Tisch: Je Beacon Roofing Supply-Aktie bietet QXO den Anlegern 124,25 Dollar in bar. Das Angebot entspricht einer Prämie von 14% auf den Schlusskurs vom 14. Januar. Allerdings näherte sich Medienberichten zufolge QXO bereits Mitte November mit einem Übernahmeversuch. Damals notierte der Aktienkurs bei knapp unter 100 Dollar. Bezogen auf dieses Kursniveau liegt die Prämie bei 26%.
Beacon hat sich laut informierten Quellen im November geweigert, mit QXO „substanzielle Gespräche“ zu führen. QXO gab an, dass es über 5 Milliarden Dollar an Barmitteln verfügt und sich Finanzierungszusagen gesichert hat, die ausreichen, um 100% des Kaufpreises zu zahlen.
Beacon Roofing Supply-Management zeigt sich zurückhaltend
Der Vorstand von Beacon Roofing hat in einer ersten Reaktion das Angebot abgelehnt. Zudem hat der Konzern angekündigt, seine langfristigen Finanzziele für das Jahr 2028 im Rahmen eines Investorentages am 13. März vorzustellen.
QXO wirft Beacon schlechte Unternehmensführung vor
Im Rahmen des Übernahmeangebots verweist der Bieter QXO auf die schwache operative Entwicklung von Beacon. Das Umsatzwachstum läge seit 2019 hinter vergleichbaren Firmen. Zudem rechne man damit, dass die Konsensprognose für 2025 beim Vorsteuerergebnis (EBITDA) verfehlt werden. Entsprechend handle die Aktie mit einem deutlichen Abschlag zu Wettbewerbern und Beacon habe es versäumt, Wert für die Anleger zu schaffen.
Beacon Roofing-Aktie springt an
Deutlich fiel derweil die Rekation der Beachon Roofing-Papiere aus, die nach dem vorgelegten Angebot um 7,65% nach oben kletterten. Am Mittwoch ging die Aktie mit einem Schlusskurs von 117,18 Dollar aus dem Rennen. Damit notieren die Anteilscheine rund 6% unter dem Niveau der Kaufofferte.
Regulatorische Probleme sind hingegen eher unwahrscheinlich. Da QXO bislang nicht im Bereich Dachbaustoffe tätig ist, rechnet das Management mit keinem kartellrechtlichen Gegenwind.