Autozulieferer: ABC Technologies will TI Fluid übernehmen

Kurz vor dem Wochenende ist noch ein spektakulärer Deal über die Bühne gegangen. Das Besondere an dem Geschäft war, dass es 4 nachgebesserte Angebote benötigte, bis sich der britische Automobilzulieferer TI Fluid bereit erklärte, das 5. Übernahmeangebot des kanadischen Mitbewerbers ABC Technologies zu akzeptieren.

Das Barangebot bewertet TI Fluid mit stolzen 1,83 Mrd. britischen Pfund (GBP – etwa 2,2 Mrd. Euro). Bevor ich jedoch näher auf das Übernahmeangebot eingehe, möchte ich Ihnen – wie gewöhnlich – die beiden am Deal beteiligten Unternehmen vorstellen.

Die beteiligten Unternehmen im Kurzporträt

Der in der englischen Universitätsstadt Oxford (100 km nordwestlich von London) ansässige Automobilzulieferer TI Fluid Systems plc. entwickelt und produziert Kraftstofftanks und -pumpen sowie Brems- und Kraftstoffleitungen für die Automobilindustrie.

TI Fluid hat 98 Produktionsstandorte in 27 Länder. Aktien des Unternehmens sind seit 2017 an der Londoner Börse gelistet. Die gut 27.000 TI Fluid-Mitarbeiter haben im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 3,5 Mrd. Euro und einen operativen Gewinn (EBIT) in Höhe von 196,1 Mio. Euro erzielt.

Die im kanadischen Toronto ansässige ABC Technologies ist ein weltweit führender Hersteller von Kunststoffen und Leichtbau-Komponenten für die nordamerikanische Fahrzeugindustrie.

Das 1974 gegründete Unternehmen beliefert mehr als 25 große Erstausrüster in 8 Ländern und ist strategisch so aufgestellt, dass es vertikal integrierte Produkt- und Prozesslösungen mithilfe einer qualifizierten Belegschaft von über 11.000 Mitarbeitern anbieten kann.

ABC Technologies befindet sich mehrheitlich im Besitz einiger mit Apollo Global Management, Inc. verbundener Fonds und deren Tochtergesellschaften. Das Unternehmen hat im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von 1,9 Mrd. kanadischer Dollar (CAD – etwa 1,28 Mrd. Euro) erzielt.

Weitere Details aus dem Übernahmeangebot

ABC Technologies bietet den Aktionären von IT Fluid in seinem 5. unverbindlichen Angebot 200 britische Pence (GBp) in bar für jede ihrer Aktien. Diesem unverbindlichen Angebot hat der Vorstand von IT Fluid nun vorbehaltlich zugestimmt und wird seinen Aktionären empfehlen, diese Offerte anzunehmen.

Voraussetzung dafür ist nach britischem Übernahmerecht, dass ABC Technologies bis zum 8. November 2024 ein bindendes Übernahmeangebot unterbreitet. Bis dahin hat ABC Technologies Zeit, eine Due Diligence-Prüfung durchzuführen, die Finanzierung der Übernahme zu klären und weitere Details des verbindlichen Angebots zu formulieren.

Die 5. Offerte beinhaltet eine Übernahmeprämie von 53,4% auf den Schlusskurs von 130,4 GBp am 21. August 2024, dem letzten Börsentag vor Abgabe des 1. unverbindlichen Angebots an den Vorstand von TI Fluid Systems.

Hierzu Sie müssen wissen: Bekannt gegeben hatte IT Fluid erst das 2. Angebot über 176 GBp vom 14. September 2024. Es folgten noch 2 weitere, nachgebesserte Offerten über 188 GBp und 195 GBp.

So reagierte die Börse

Der Kurs der IT Fluid-Aktie stieg am vergangenen Freitag, dem Tag der Bekanntgabe der möglichen Zustimmung, an der Londoner Börse LSE um 1,59% auf 192,20 GBp.

Damit lag er nur noch leicht unter den von ABC Technologies gebotenen 200 GBp. Die Anleger sind offenbar der Meinung, dass die Kanadier ein verbindliches Angebot machen werden und dass dieses auch realisiert werden wird.

So kann es weitergehen

ABC Technologies hat jetzt nach britischem Recht bis zum 8. November 2024 um 17 Uhr Londoner Zeit, ein bindendes Übernahmeangebot abzugeben. Sollte das geschehen, wird der Abschluss der Akquisition für das 1. Halbjahr 2025 erwartet, vorbehaltlich der Zustimmung der Aktionäre und anderer relevanter rechtlicher und behördlicher Genehmigungen.