7-Eleven-Betreiber bestätigt Übernahmeangebot von ACT

An der Börse in Tokio sorgte der Kurs der japanischen Verbrauchermarkt-Kette Seven & i Holdings Co., Ltd. gestern für Furore: Er legte zum Wochenbeginn fast 23% zu. Grund für diesen Kurssprung war, wie Sie sich sicher schon denken können, eine mögliche Übernahme.

So bestätigte der japanische Supermarkt-Konzern in einer kurzen Pressemitteilung, dass er ein unverbindliches Übernahmeangebot vom kanadischen Mitbewerber Alimentation Couche-Tard Inc. (ACT) erhalten hat.

Wie Sie als Leser meines Übernahme-Sensors wissen, können Übernahmegerüchte massive Kurssprünge auslösen. Dass gilt umso mehr – wie im vorliegenden Fall – für bestätigte Übernahmeangebote.

Doch bevor ich näher auf die mögliche Übernahme des japanischen Handelsriesen durch den kanadischen Mitbewerber eingehe, möchte ich Ihnen die in Deutschland eher unbekannten Unternehmen kurz vorstellen.

Die Einzelhandels-Riesen im Kurzporträt                                                    

Die in 2005 aus einer Fusion der Einzelhandelsunternehmen Ito-Yokado, 7-Eleven Japan und Denny’s Japan entstandene Seven & i Holdings Co., Ltd. hat ihren Hauptsitz in Tokio. Der Handelsriese betreibt unter der Marke 7-Eleven weltweit rund 22.800 Einzelhandelsgeschäfte, die täglich etwa 22,2 Millionen Kunden haben.

Der Einzelhandelskonzern beschäftigt weltweit etwa 78.000 Mitarbeiter, die im Geschäftsjahr 2023 einen Umsatz von etwa 11,5 Bio. japanische Yen (JPY – etwa 71 Mrd. Euro) erwirtschaftet haben. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei gut 320 Mrd. JPY (etwa 2 Mrd. Euro).

Die im kanadischen Laval (Großraum Montreal) ansässige Alimentation Couche-Tard Inc. (ACT) betreibt und lizenziert Einzelhandels-Geschäfte (Convenience Stores) in Nordamerika, Europa und Asien und einigen afrikanischen Ländern.

Das Unternehme betreibt seine Convenience-Stores unter den Marken Circle K, Couche-Tard, Holiday, Ingo und Mac’s. Darüber hinaus betreibt ACT ein Netz von Tankstellen.

Das kanadische Unternehmen wurde 1980 gegründet und ist durch zahlreiche Übernahmen stark gewachsen. Die letzte große Akquisition war die Übernahme von mehr als 1.500 Tankstellen in Deutschland und den Niederlanden vom französischen Energiekonzern Total Energies SE im Frühjahr 2023.

Die etwa 149.000 ACT-Mitarbeiter haben im Geschäftsjahr 2023 einen Jahresumsatz von etwa 69 Mrd. US-Dollar (USD – entspricht etwa 62,5 Mrd. Euro) und ein EBIT von knapp 4 Mrd. USD (3,6 Mrd. Euro) erzielt.

Seven & i Holdings bestätigt Gerüchte

In der Pressemitteilung vom 19. August 2024 bestätigt Seven & i Holdings Presseberichte über eine mögliche Übernahme. Das Unternehmen habe ein vertrauliches, nicht bindendes und vorläufiges Angebot von ACT erhalten.

Es wurde ein Sonderausschuss gebildet, um das Angebot zu prüfen. Wenn eine Entscheidung gefällt worden ist, werde Seven & i Holdings diese umgehend bekannt geben.

Über die Höhe der Übernahmeofferte oder sonstige Details gab der japanische Konzern keine weiteren Auskünfte.

Größter Verkauf eines japanischen Unternehmens

Sollte es tatsächlich zu einer Übernahme kommen, wäre diese der größte jemals getätigte Verkauf eines japanischen Unternehmens an einen ausländischen Bieter. Seven & i Holdings hat einen Marktwert von etwa 5,6 Bio. JPY (35 Mrd. Euro) während ACT an der Börse mit 78,2 Bio. kanadischen Dollar (CAD – 51,8 Mrd. Euro) bewertet wird.

Zu Ihrer Information: Der bisher größte Übernahme-Deal eines japanischen Unternehmens an eine ausländische Gesellschaft war der 2018 getätigte 18-Milliarden-Dollar-Verkauf des Speicherchip-Geschäfts von Toshiba an ein Konsortium unter Führung der US-Investmentgesellschaft Bain Capital.

So kann es weitergehen

Insider rechnen nicht damit, dass Seven & i Holdings auf das Angebot eingehen wird. So urteilt der LightStream Research-Analyst, Oshadhi Kumarasiri, wie folgt:

„Solange das Angebot nicht mit einem erheblichen Aufschlag gegenüber den jüngsten Höchstständen von Seven & i einhergeht, scheint es unwahrscheinlich, dass das Management diese Idee überhaupt in Erwägung ziehen wird.“

Ein Investment in Papiere der Seven & i Holdings ist momentan hochspekulativ. Das zeigt auch der aktuelle Aktienkurs der japanischen Handelskette, der an der Tokioter Börse heute wieder mehr 10% an Boden verloren hat.